Berliner Effektengesellschaft AG
Original-Research: Berliner Effektengesellschaft AG (von Performaxx Research GmbH): Kaufen

Original-Research: Berliner Effektengesellschaft AG – von Performaxx Research GmbH

Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Berliner Effektengesellschaft AG

Unternehmen: Berliner Effektengesellschaft AG
ISIN: DE0005221303

Anlass der Studie:Erststudie
Empfehlung: Kaufen
seit: 27.05.2010
Kursziel: 25,15 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH

Research zu BEG (Kaufen): Langfristiges Vervielfachungspotenzial dank
attraktivem Portfolio

FAZIT:

Die BEG hat sich im letzten Jahrzehnt als höchst innovativer Wegbereiter
für neue Geschäftsmodelle in der Finanzwirtschaft erwiesen. Sowohl die
Quirin Bank als auch Tradegate konnten sich in ihren Segmenten erfolgreich
etablieren und gewinnen kontinuierlich Marktanteile. Insbesondere die
Handelsplattform von Tradegate, die seit dem Jahresbeginn zu den
regulierten Börsen in Deutschland zählt, verfügt über ein enormes
Wachstumspotenzial in Europa, das nach dem Einstieg der Deutschen Börse nun
zügig erschlossen werden dürfte. Von den Investoren wurde dies aber noch
nicht adäquat belohnt. Der Net Asset Value der BEG, der sich in erster
Linie aus den anteiligen Börsenwerten der Beteiligungen und der
Nettoliquidität berechnet, liegt 66 Prozent über der derzeitigen
Marktkapitalisierung, der von uns ermittelte langfristige Potenzialwert
sogar um 312 Prozent. Diesen Holdingabschlag halten wir für absolut
übertrieben, wir sehen ein erstes Kursziel beim aktuellen NAV und empfehlen
den Wert zum Kauf.

HIGHLIGHTS:

+ Neue Geschäftsmodelle erfolgreich etabliert
+ Renommierte Partner eingebunden
+ Kurs deutlich unter NAV und Potenzialwert
– Töchter haben zum Teil kritische Größe noch nicht erreicht
– Volatiles Marktumfeld


Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.

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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11040.pdf

Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.