bet-at-home.com AG
Original-Research: bet-at-home.com AG (von Performaxx Research GmbH): Kaufen
Original-Research: bet-at-home.com AG – von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu bet-at-home.com AG
Unternehmen: bet-at-home.com AG
ISIN: DE000A0DNAY5
Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 14.07.2008
Kursziel: 32,17 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: ‘Kaufen’ seit 14.07.2008, zuvor ‘Spekulativ kaufen’
Analyst:
Research zu bet-at-home.com (Kaufen): Hohe Expansionsdynamik in kaum
gesättigten Märkten
FAZIT
bet-at-home.com hat im letzten Geschäftsjahr unsere Wachstumserwartungen
deutlich übertroffen und auch für die aktuelle Periode eine optimistische
Prognose abgegeben. Die Gesellschaft forciert ihre Expansion in Süd- und
Osteuropa und nimmt es im Zuge dessen in Kauf, vorübergehend keinen Gewinn
zu erwirtschaften. Langfristig ist diese Strategie aus unserer Sicht
allerdings der richtige Weg, um den maximalen Unternehmenswert zu
realisieren. Der Kapitalmarkt sieht die Entwicklung hingegen derzeit
skeptisch, so dass die Aktie vor kurzem noch auf einem Mehrjahrestiefstand
notierte. Nach unserem fundamentalen Bewertungsmodell besteht hingegen ein
Aufwärtspotenzial von etwa 170 Prozent. Angesichts des mittlerweile
erreichten regionalen Diversifikationsgrades halten wir auch das
Regulierungsrisiko für beherrschbar, so dass wir den Wert von ‘Spekulativ
kaufen’ auf ‘Kaufen’ hochstufen.
HIGHLIGHTS
+ Umsatzwachstum von 47,7 Prozent in 2007
+ Rohertrag überproportional gesteigert
+ Optimistische Wachstumsprognose ausgegeben
+ Aktie nach Kursrückgang mit rund 170 Prozent Potenzial
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.
Zudem gibt Perfomaxx einen der erfolgreichsten Börsenbriefe Deutschlands
heraus (Performance + 601 % seit 2001). Mehr Infos sowie ein kostenloses
Probeabo finden Sie unter www.performaxx-anlegerbrief.de .
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10588.pdf
Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20
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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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