CENIT AG
Original-Research: CENIT AG (von GBC AG): Kaufen
Original-Research: CENIT AG – von GBC AG
Aktieneinstufung von GBC AG zu CENIT AG
Unternehmen: CENIT AG
ISIN: DE0005407100
Anlass der Studie:Research Note
Empfehlung: Kaufen
seit: 05.06.2008
Kursziel: 6,63 Euro
Kursziel auf Sicht von: Ende GJ 2010
Letzte Ratingänderung: –
Analyst: Felix Gode, Christoph Schnabel
Angesichts der stabilen Entwicklung im Q1 belässt der Vorstand der CENIT
die Prognosen für das Gesamtjahr 2010 unverändert und geht weiterhin von
Resultaten in der Größenordnung des Vorjahres aus. Auch wir belassen unsere
bisherigen Schätzungen gegenüber der Researchstudie (Anno) vom 08.04.2010
unverändert und gehen für das GJ 2010 weiterhin von einem leichten Umsatz-
und Ergebniswachstum aus. Insbesondere erwarte n wir eine Verbesserung der
Margensituation.
Mit den Zahlen des Q1 sehen wir uns in unseren Annahmen bestätigt. Die
aufwärtsgerichtete Tendenz bei CENIT wird durch die gezeigten Resultate im
Q1 klar unterstrichen, wenngleich weiterhin vor allem in der
Automobilindustrie noch verhaltene Investitionsaktivitäten zu beobachten
sind. Jedoch sollte sich die Investitionszurückhaltung auch hier
erwartungsgemäß über die Sommermonate hinweg abbauen, so dass bereits im Q3
mit einer verbesserten Auslastung im Servicebereich zu rechnen ist. Auch
der Anteil der Eigensoftware am Umsatz sollte sich im Zuge dessen erhöhen,
so dass insgesamt mit einer nochmals verbesserten Margensituation
im 2. HJ zu rechnen ist.
Im Zuge der unverändert belassenen Prognosen für das Geschäftsjahr 2010,
als auch 2011, bestätigen wir unser bisheriges Kursziel von 6,63 €. Das
sich daraus ergebende Kurspotenzial beträgt beim aktuellen Kurs von 5,45 €
rund 20 %. Damit bleibt das Rating unverändert mit KAUFEN bestehen.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11026.pdf
Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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