EQS Group GmbH
Original-Research: EQS Group AG (von GSC Research GmbH): Kaufen

Original-Research: EQS Group AG – von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu EQS Group AG

Unternehmen: EQS Group AG
ISIN: DE0005494165

Anlass der Studie: Übernahme Business Keeper GmbH
Empfehlung: Kaufen
seit: 18.06.2021
Kursziel: 45,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 18.06.2021, vormals Halten
Analyst: Jens Nielsen

EQS wird führender Cloud-Anbieter für Hinweisgebersysteme in Europa

Mit der Akquisition der Business Keeper GmbH dringt die EQS Group AG im
Wachstumsbereich Compliance in neue Dimensionen vor. Mit dem bis zum 6.
August 2021 geplanten Vollzug der Transaktion steigt die Gesellschaft zum
führenden europäischen Cloud-Anbieter für Hinweisgebersysteme auf. Zugleich
sichert sie sich damit aufgrund der erhöhten Cross-Selling-Möglichkeiten
auch eine starke Marktposition hinsichtlich der in den nächsten Jahren zu
erwartenden weiteren Regulierungen.

Im Rahmen unserer angepassten Schätzungen gehen wir zwar davon aus, dass
infolge der Übernahme sowie der Investitionen in Marketing und Vertrieb in
diesem und im nächsten Geschäftsjahr noch negative Ergebnisse ausgewiesen
werden. Diese Ausgaben zum Ausbau der Marktstellung und zur Nutzung der
einmaligen Chance auf Gewinnung des immensen Neukundenpotenzials, das sich
aus der Ende 2021 in Kraft tretenden EU-Hinweisgeberrichtlinie ergibt,
sollten sich jedoch kräftig auszahlen. Daher sehen wir ab 2023 wieder
massive Steigerungen auf der Margen- und Ergebnisseite.

Nach Einarbeitung der akquisitionsbedingt zu erwartenden signifikant
höheren zukünftigen Cashflows in unser DCF-Modell heben wir unser Kursziel
für die EQS-Aktie deutlich auf 45,50 Euro an. Auf dieser Basis ergibt sich
aktuell ein Upside-Potenzial von fast 22 Prozent. Daher setzen wir auch
unsere Einstufung von „Halten“ auf „Kaufen“ herauf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/22600.pdf

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