EQS Group AG
Original-Research: EquityStory AG (von GSC Research GmbH): Kaufen
Original-Research: EquityStory AG – von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu EquityStory AG
Unternehmen: EquityStory AG
ISIN: DE0005494165
Anlass der Studie:Zahlen für das erste Quartal 2009
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 20,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 29.11.2007 von Halten auf Kaufen
Analyst: Klaus Kränzle (CEFA)
Erstes Quartal markiert den erwartet verhaltenen Jahresauftakt
Wie von uns erwartet, startete die EquityStory AG verhalten in das
Geschäftsjahr 2009. Der Umsatz bildete sich im ersten Quartal um 6,6
Prozent auf 2,1 (Vj. 2,2) Mio. Euro zurück.
Auf der Ergebnisebene verzeichnete EquityStory noch stärkere Rückgänge. Das
operative Ergebnis (EBIT) schrumpfte um über ein Drittel auf 0,5 (0,8) Mio.
Euro. Der Jahresüberschuss nach Steuern sank um fast die Hälfte auf 0,3
(0,6) Mio. Euro. Der gegenüber dem EBIT deutlichere Rückgang ergibt sich
aus einer auf 34 (28) Prozent gestiegenen Steuerquote. Im Vorjahresquartal
war die Steuerquote aufgrund von Sondereffekten unterzeichnet.
Die von der EquityStory AG gemeldeten Zahlen für das erste Quartal 2009
bargen für uns keine Überraschungen. Während sich das Umsatzminus noch in
Grenzen hielt, blieben die Ergebniskennziffern aufgrund eines ungünstigen
Umsatzmixes zu Lasten der höhermargigen Produkte im Bereich Meldepflichten
deutlich hinter den vergleichbaren Vorjahreszahlen zurück.
Wir haben unsere Schätzungen für 2009 jedoch nur leicht nach unten
korrigiert, da wir davon ausgehen, dass ein großer Teil des derzeitigen
Umsatz- und Ergebnisrückstandes vor allem im zweiten Halbjahr aufgeholt
werden kann.
Da die langfristigen Perspektiven des Unternehmens unseres Erachtens
weiterhin intakt sind, erneuern wir unsere Kaufempfehlung mit einem leicht
um 50 Cent auf 20,50 Euro gesenktem Kursziel.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10546.pdf
Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Immermannstr. 35
40210 Düsseldorf
Tel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 – 0
Fax: +49 (0) 211 / 17 93 74 – 44
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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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