EQS Group AG
Original-Research: EquityStory AG (von Vara Research GmbH): Halten
Original-Research: EquityStory AG – von Vara Research GmbH
Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu EquityStory AG
Unternehmen: EquityStory AG
ISIN: DE0005494165
Anlass der Studie:
Empfehlung: Halten
Kursziel: 19,60
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: unverändert
Analyst: André Silvério Marques, Michael Vara
Der 10%-ige Umsatzrückgang in H1 2009 sei auf die weiterhin bestehende
Zurückhaltung der Kunden im Meldegeschäft zurückzuführen. Die neuen
Bereiche wie Online Corporate Communications, die Beteil¬igung an ARIVA
oder auch die Russland-Expansion entwickelten sich vielversprechend und
sollten ab 2010 neue Wachstumsimpulse geben. Die dafür notwendigen
Investitionen lasten jedoch in 2009 auf der Profitabilität. Daneben drücke
die Skalierbarkeit des MeldegeschŠfts bei geringerer Auslastung
entsprechend auf die operative Marge, die sich stark reduziert habe (18,6%
nach 39,1% in H1 2008). Eine KGV-Bewertung von 10,1 für 2010 sei selbst für
die geringere Profitabilität niedrig. Die Analysten von Vara Research
bestätigen ihr Kursziel von € 19,60. Die positive Entwicklung der Aktie im
letzten Quartal habe hier jedoch schon etwas vorweggenommen, so dass man
empfehle die Aktie zu halten.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10690.pdf
Kontakt für Rückfragen
Vara Research GmbH
Michael Vara
Schweizer Straße 13
60594 Frankfurt am Main
T 069-66368071
www.vararesearch.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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