Erlebnis Akademie AG
Original-Research: Erlebnis Akademie AG (von Sphene Capital GmbH): Buy
Original-Research: Erlebnis Akademie AG – von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Erlebnis Akademie AG
Unternehmen: Erlebnis Akademie AG
ISIN: DE0001644565
Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 22.08.2018
Kursziel: EUR 21,50 (bislang EUR 20,30)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 12.06.2018 (Rating Buy)
Analyst: Peter Thilo Hasler
Konzernumsatz steigt zum Halbjahr um geschätzt 57,5%
Da die im Ausland eröffneten Baumwipfelpfade im AG-Abschluss nicht
enthalten sind, wird die tatsächliche Entwicklung des eak-Konzerns in den
veröffentlichten Zahlen zum ersten Halbjahr 2018 signifikant unterzeichnet.
Nach unseren Berechnungen hat eak inklusive der Neueröffnungen in
Tschechien und des die Erwartungen weit übertreffenden Baumwipfelpfads in
der Slowakei seine Umsätze zum Halbjahr um 57,5% steigern können, während
im AG-Abschluss ein Umsatzwachstum von lediglich 1,6% berichtet wird.
Belegt wird dies durch die Besucherzahlen, die über alle sieben
Baumwipfelpfade nach sechs Monaten um 49,7% auf nunmehr 726.000 gesteigert
werden konnten. Nach Einarbeitung der über unseren Erwartungen liegenden
H1-Zahlen erhöht sich unser aus einem dreistufigen DCF-Entity-Modell
abgeleitetes Zwölfmonats-Kursziel auf EUR 21,50 von EUR 20,30 je Aktie.
Gegenüber dem gestrigen Schlusskurs von EUR 18,00 entspricht dies einem
Kurssteigerungspotenzial von 19,4%. Nach der klaren Outperformance (LTM
+83,1% vs. DAX 0,2%) bekräftigen wir unser Buy-Rating für die Aktien der
Erlebnis Akademie.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/16847.pdf
Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
——————-übermittelt durch die EQS Group AG.——————-
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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