Fortress Paper Ltd.
Original-Research: Fortress Paper Ltd. (von GSC Research GmbH): Kaufen
Original-Research: Fortress Paper Ltd. – von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Fortress Paper Ltd.
Unternehmen: Fortress Paper Ltd.
ISIN: CA34958R1010
Anlass der Studie:Zahlen für das erste Quartal 2009
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 5,30 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Magister Roland Pumberger
Umsatz- und Ertragsrückgang im ersten Quartal 2009 verzeichnet
Die seit Ende August 2008 auch in Deutschland notierte deutsch-schweizer
Fortress Paper Ltd. ist ein in attraktiven Nischen gut positioniertes
Unternehmen mit vielversprechenden Wachstumsperspektiven. Daran hat sich
seit unserer Erstanalyse im November des letzten Jahres nichts geändert.
Gravierend verändert hat sich in der Zwischenzeit allerdings das
wirtschaftliche Umfeld. Insbesondere das Segment Spezialpapiere verspürte
im zurückliegenden Quartal starken Gegenwind und auch die Nachfrage nach
Tapetenvliesen hat gegenüber dem Vorjahr merklich nachgelassen. Diese
negativen Entwicklungen konnten im ersten Quartal auch durch das boomende
Geschäft mit Banknoten nicht kompensiert werden.
An der Börse konnte die Aktie von Fortress Paper seit unserem letzten
Analyse-Update im März zeitweise um mehr als 70 Prozent an Wert zulegen,
ist inzwischen aber wieder etwas zurückgekommen.
Auf dem ermäßigten Kursniveau ist Fortress auf Basis unserer
Gewinnschätzung für das laufende Geschäftsjahr 2009 mit einem KGV von 6,5
bewertet.Damit verfügt die Fortress-Aktie immer noch über Kurspotenzial,
weshalb wir die Aktie weiterhin als Kauf einstufen, unser Kursziel jedoch
leicht von 5,50 auf 5,30 Euro senken.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10658.pdf
Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Immermannstr. 35
40210 Düsseldorf
Tel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 – 0
Fax: +49 (0) 211 / 17 93 74 – 44
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Internet: www.gsc-research.de
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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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