MS Industrie AG
Original-Research: GCI Industrie AG (vormals GCI Management AG) (von GSC Research GmbH): Halten
Original-Research: GCI Industrie AG (vormals GCI Management AG) – von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu GCI Industrie AG (vormals GCI Management AG)
Unternehmen: GCI Industrie AG (vormals GCI Management AG)
ISIN: DE0005855183
Anlass der Studie:Halbjahreszahlen 2010
Empfehlung: Halten
seit: 15.09.2010
Kursziel: 1,35
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 10.02.2009 von Kaufen auf Halten
Analyst: Klaus Kränzle (CEFA)
Erstes Halbjahr bringt Ertragswende gegenüber dem Vorjahr /
Segmentbericht zeigt deutlich den neuen Unternehmenszuschnitt auf
Der GCI-Konzern veröffentlichte unseres Erachtens einen guten
Halbjahresbericht, der zeigt, dass sich das Unternehmen nach zuletzt
turbulenten Zeiten jetzt wieder auf einem Kurs der Normalisierung befindet.
Diese positive Tendenz soll auch der neue Firmenname „GCI Industrie AG’
kommunikativ unterstreichen.
Der Segmentbericht untermauert mit den Zahlen vor der Überleitung auf die
Konzernebene die operativen Fortschritte des Unternehmens. Schwer
einschätzbar ist allerdings, welche Bestandteile der im Segmentbericht
nicht den Sparten zugeordneten Kosten noch im Zusammenhang mit den
Altlasten stehen. Wir gehen jedoch davon aus, dass hier das Schlimmste
überstanden ist.
Vor diesem Hintergrund haben wir unsere Schätzungen überarbeitet und an die
neue Konzernstruktur bzw. den veränderten Konsolidierungskreis
angepasst. Dabei haben wir unsere Ansätze teilweise sogar angehoben, da
sich die konjunkturelle Erholung auch im Geschäftsvolumen der operativen
Gesellschaften positiv bemerkbar machen sollte.
Trotz unserer weiterhin sehr vorsichtigen Annahmen würde unser übliches
Einstufungsschema bei unserem neuen Kursziel von 1,35 Euro und somit einem
mathematischen Kurspotenzial von circa einem Drittel eine klare
Kaufempfehlung nach sich ziehen. Aus Vorsichtsgründen warten wir jedoch
zunächst die weitere Entwicklung und Stabilisierung des neuen
Unternehmenskonzeptes ab und erneuern unsere Halteempfehlung.
Konservative Investoren sollten bei eventuellen Kursausschlägen in den
Bereich um 1,30 Euro angesichts der unverändert vorhandenen Restrisiken in
der GCI-Aktie zwischenzeitliche Verkäufe durchaus in Betracht ziehen.
Neuengagements sollten unseres Erachtens erst bei einer nachhaltigen
Stabilisierung und Bestätigung der wieder gewonnenen Ertragsstärke über
einen mittelfristigen Zeitraum und über mehrere Interimsberichte in
Betracht gezogen werden.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10445.pdf
Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Immermannstr. 35
40210 Düsseldorf
Tel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 – 0
Fax: +49 (0) 211 / 17 93 74 – 44
Email: info@gsc-research.de
Internet: www.gsc-research.de
——————-übermittelt durch die EquityStory AG.——————-
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Aktuelle News
Aktuelle Berichte
Keine Berichte gefunden
Anstehende Events
Keine Events gefunden
Webcasts
Keine Webcasts gefunden