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Original-Research: GCI Management AG (von Performaxx Research GmbH): Spekulativ kaufen
Original-Research: GCI Management AG – von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu GCI Management AG
Unternehmen: GCI Management AG
ISIN: DE0005855183
Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Spekulativ kaufen
seit: 03.12.2008
Kursziel: 3,29 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: ‘Spekulativ kaufen’ seit 29.09.2008, zuvor ‘Kaufen’
Analyst: Dipl.-Kaufm. Holger Steffen (Finanzanlyst), Performaxx Research GmbH
Research zu GCI Management (Spekulativ kaufen): Positives Vorsteuerergebnis
im dritten Quartal
FAZIT
Nach den beiden Insolvenzfällen Pfaff sowie Wilisch & Sohn im September hat
GCI mit einem positiven Vorsteuerergebnis im dritten Quartal wieder ein
positives Signal für die weitere Geschäftsentwicklung gesetzt. Auch wenn
weitere Rückschläge im Portfolio angesichts der dramatischen Eintrübung der
wirtschaftlichen Rahmenbedingungen nicht auszuschließen sind – insbesondere
bei den Automobilzulieferern Dekorsy sowie Maschinenfabrik Spaichingen –
ist die Aktie selbst dann grotesk unterbewertet. Schließlich reicht schon
allein der Anteil an der börsennotierten Leipziger Solarpark aus, um den
aktuellen Unternehmenswert rechnerisch zu rechtfertigen. Wir sehen daher
ein Vervielfachungspotenzial für die Aktie, bleiben aber im aktuell
schwierigen Umfeld bei einer Einstufung als ‘Spekulativer Kauf’.
HIGHLIGHTS
+ Hohes EBITDA-Wachstum im dritten Quartal
+ Umsatzplus von 166,8 Prozent nach neun Monaten
+ Aktie notiert weit unter dem Potenzialwert
– Börsenklima für Exits derzeit ungünstig
– Automobilkrise könnte zwei Ableger belasten
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.
Zudem gibt Perfomaxx einen der erfolgreichsten Börsenbriefe Deutschlands
heraus (Performance + 545 % seit 2001). Mehr Infos sowie ein kostenloses
Probeabo finden Sie unter www.performaxx-anlegerbrief.de.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10687.pdf
Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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