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Original-Research: GCI Management AG (von Performaxx Research GmbH): Spekulativ Kaufen
Original-Research: GCI Management AG – von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu GCI Management AG
Unternehmen: GCI Management AG
ISIN: DE0005855183
Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Spekulativ Kaufen
seit: 30.08.2010
Kursziel: 2,15 Euro je Aktie
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: ‘Spekulativ Kaufen’ seit 30.08.2010, zuvor ‘Spekulatives Investment’
Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu GCI Management (Spekulativ kaufen): Upgrade wegen Trendwende im
operativen Geschäft
FAZIT:
Die Finanzierungsseite stellt nach wie vor die Achillesferse von GCI dar.
Im laufenden Jahr steht zunächst einmal die Refinanzierung der ausgegebenen
Anleihen im Volumen von 1,7 Mio. Euro an, mittelfristig werden noch weitere
Garantie- und Haftungsverpflichtungen aus der Pfaff-Pleite beglichen werden
müssen. Angesichts der spürbaren operativen Stabilisierung des Konzerns
halten wir es aber nun für wahrscheinlich, dass das Management auch diese
Probleme in den Griff bekommt. Die Geschäftsentwicklung der Töchter ist
hingegen schon jetzt sehr erfreulich und führte in unseren Berechnungen zu
einer Anhebung des Potenzialwertes von 1,60 auf 2,15 Euro je Aktie. Damit
besteht ein langfristiges Kurspotenzial von fast 150 Prozent, wenn die
Zahlungsverpflichtungen ohne Notverkäufe getilgt werden können. Wir stufen
die Aktie nun als „Spekulativen Kauf“ ein, wobei das Chance-Risiko-Profil
nach wie vor sehr ausgeprägt ausfällt.
HIGHLIGHTS:
+ Erlöse wachsen in Q2 um 37 Prozent
+ Turnaround vollzogen
+ Positive Jahresprognose
+ Potenzialwert weit über aktuellem Kurs
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11104.pdf
Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20
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