GESCO SE
Original-Research: GESCO AG (von GSC Research GmbH): Kaufen
Original-Research: GESCO AG – von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu GESCO AG
Unternehmen: GESCO AG
ISIN: DE0005875900
Anlass der Studie:Erstes Quartal 2008/09
Empfehlung: Kaufen
seit: 04.09.2008
Kursziel: 77,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Klaus Kränzle (CEFA)
GESCO blieb sich bei der Veröffentlichung seiner Quartalszahlen selbst
treu. In gewohnter Manier wartete die Wuppertaler Mittelstandsholding mit
hohen Umsatzzuwächsen und überproportionalen Ergebniszuwächsen auf.
Ermöglicht wurden diese guten Zahlen unseres Erachtens durch die
fortgesetzte Fixkostendegression. Nichtsdestotrotz erhöhen wir vor dem
Hintergrund einer herannahenden Konjunkturabkühlung im
Investitionsgütersektor unsere Prognosen nur leicht, auch wenn sich nach
unserer Überzeugung sogar eine we-sentlich stärkere Anhebung rechtfertigen
ließe.Wir halten das niedrige KGV von lediglich 6,8 in Anbetracht des
bewährten Geschäftsmodells somit für fundamental nicht erklärbar. Daher
raten wir dem Anleger, die aktuellen Kurse bei GESCO zum Kauf von Anteilen
zu nutzen und stufen die Aktie mit einem auf 77 Euro erhöhten Kursziel
weiterhin als klaren Kauf ein. Die Dividendenrendite von 5,6 Prozent auf
Basis unser für das laufende Geschäftsjahr geschätzten Dividende sollte
zudem dabei helfen, den Kursverlauf zu stabilisieren.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10472.pdf
Kontakt für Rückfragen
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Internet: www.gsc-research.de
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