GK Software SE
Original-Research: GK SOFTWARE AG (von Vara Research GmbH): Kaufen

Original-Research: GK SOFTWARE AG – von Vara Research GmbH

Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu GK SOFTWARE AG

Unternehmen: GK SOFTWARE AG
ISIN: DE0007571424

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: € 50,90
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Vara Research

Nach erfolgreich abgeschlossenem EDEKA-Piloten liefere die Partnerschaft
zwischen SAP und GK SOFTWARE mit Fressnapf erstmals einen
Lizenzumsatzbeitrag für GK, so die Analysten der Vara Research GmbH. SAP
habe bei Fressnapf eine breite Palette eigener Lösungen platziert, sowie
die beiden GK-Lösungen „GK offline mobile handheld application from SAP“
und „GK point-of-sale software from SAP“. Dies bestätige die Erwartung der
Analysten, dass SAP den Vertrieb der GK-Lösungen aktiv vorantreibt, auch um
die eigenen Lösungen in der Einzelhandelsbranche besser platzieren zu
können. Da sich aus dem mehrjährigen Projekt signifikante Umsatzeffekte
erst ab 2012 ergeben dürften, beließ GK die Prognose unverändert. Auch die
Analysten haben ihre Schätzungen unverändert belassen, stufen die
Margenerwartungen ab 2012 angesichts des Skalierungspotenzials durch SAP
nun jedoch als konservativ ein. Auf Grund der gestiegenen Risikoprämien sei
das Kursziel angepasst worden. Angesichts der mittelfristigen
Wachstumspotenziale ist GK in den Augen der Vara Research Anaysten auch mit
einem KGV von 16,5 nicht zu teuer.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11408.pdf

Kontakt für Rückfragen
Vara Research GmbH
Michael Vara
Schweizer Straße 13
60594 Frankfurt am Main
T 069-66368071
www.vararesearch.de

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