IMPREGLON SE
Original-Research: Impreglon AG (von GBC AG): Kaufen
Original-Research: Impreglon AG – von GBC AG
Aktieneinstufung von GBC AG zu Impreglon AG
Unternehmen: Impreglon AG
ISIN: DE000A0BLCV5
Anlass der Studie:Research Note
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 13,02 Euro
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Philipp Leipold
Für das Gesamtjahr 2009 haben wir unsere Umsatzschätzung unverändert
gelassen und erwarten weiterhin Umsatzerlöse in Höhe von 36,20 Mio. €.
Umsatzerlöse für das Schlussquartal in Höhe von 10,4 Mio. € und damit über
1 Mio. € höher als im Vorquartal halten wir vor dem Hintergrund der
anziehenden Auftragseingänge in den Bereichen OEM und Aftermarket sowie dem
Konsolidierungseffekt der erworbenen Werke in Polen und in den USA für
realistisch. Im Segment Automotive ist indessen auch im vierten Quartal
2009 nicht von einer Belebung der Nachfrage auszugehen. Aufgrund einer
Rohertragsmarge von rund 75 % und einer weiter optimierten Kostenstruktur
rechnen wir beim EBITDA für das Geschäftsjahr 2009 nun mit einem leicht
reduzierten Wert von 4,50 Mio. € (bisher: 5,20 Mio. €).
Das Kursziel für die Aktie der Impreglon AG sehen wir unverändert bei 13,02
€. Ausgehend vom aktuellen Kursniveau bei 8,50 € besteht somit eine
Diskrepanz von über 50 % zu dem von uns ermittelten fairen Wert der Aktie.
Wir empfehlen daher die Aktie von Impreglon weiterhin zum Kauf.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10903.pdf
Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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