Klassik Radio AG
Original-Research: Klassik Radio AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

Original-Research: Klassik Radio AG – von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Klassik Radio AG

Unternehmen: Klassik Radio AG
ISIN: DE0007857476

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 10.05.2017
Kursziel: EUR 6,50 (bislang EUR 5,90)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 06.02.2017 (Rating Buy)
Analyst: Susanne Hasler

Jahresabschluss 2016 mit beeindruckendem Plus

Der testierte Jahresabschluss 2016 blieb mehrheitlich ohne Überraschungen,
nachdem Klassik Radio bereits Anfang Februar vorläufige Zahlen
veröffentlicht hatte. Mit einem Umsatzplus von 30,1% auf EUR 13,3 Mio. und
einem EBITDA-Zuwachs auf EUR 1,5 Mio. (+2,3 Mio.) wurde die Guidance
deutlich steigender Umsätze und eines deutlich positiven Ergebnisses in
beeindruckender Weise erfüllt. Für 2017e hat das Management eine nach
unserer Einschätzung vorsichtige Guidance ausgesprochen, die u. E. Raum für
eine Übererfüllung lässt. Eines der wichtigsten Projekte ist daneben der
für H2/2017 avisierte Start eines kostenpflichtigen Premium Musikdienstes.
Nach der starken Outperformance der Klassik Radio-Aktie (+77,0% LTM)
gegenüber dem DAX (+27,7% LTM) und einer Überarbeitung unseres Modells
heben wir unser aus einem dreistufigen DCF-Entity-Modell abgeleitetes
Zwölf-Monats-Kursziel auf EUR 6,50 an (bislang EUR 5,90). Angesichts eines
erwarteten Zwölf-Monats-Kurspotentials von 13,0% bestätigen wir unser
Anlageurteil Buy.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/15129.pdf

Kontakt für Rückfragen
Susanne Hasler, CFA
+49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266
susanne.hasler@sphene-capital.de

——————-übermittelt durch die EQS Group AG.——————-


Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.