Klassik Radio AG
Original-Research: Klassik Radio AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

Original-Research: Klassik Radio AG – von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Klassik Radio AG

Unternehmen: Klassik Radio AG
ISIN: DE0007857476

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 26.06.2017
Kursziel: EUR 6,50 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 10.05.2017 (Rating Buy)
Analyst: Susanne Hasler

Highlights der Hauptversammlung 2017

Am 23. Juni 2017 hatte Klassik Radio zur ordentlichen Hauptversammlung
eingeladen. In dieser wurde das erfolgreichste Jahr der
Unternehmensgeschichte aufgearbeitet. Für 2017e zeichnet sich nach den
ersten sechs Monaten eine weitere Ergebnissteigerung ab. So hält der
Vorstand an der bisherigen Guidance – moderate Zuwächse bei Umsatz und
EBITDA – fest, hat diese aber mit einer Bandbreite von 10-15%
konkretisiert. Wir wiederholen unsere Einschätzung, wonach diese Guidance
vor Einführung des geplanten Streaming-Dienstes vorsichtig formuliert wurde
und sehen bei einem günstigen Verlauf des Radiowerbemarktes Spielraum für
positive Überraschungen. Unser aus einem dreistufigen DCF-Entity-Modell
abgeleitetes 12-Monats-Kursziel liegt nach kleinen Modellanpassungen
unverändert bei EUR 6,50. Angesichts eines erwarteten 12-Monats-
Kurspotentials von 10,2% bestätigen wir unser Buy-Rating.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/15343.pdf

Kontakt für Rückfragen
Susanne Hasler, CFA
+49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266
susanne.hasler@sphene-capital.de

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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
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