Ludwig Beck am Rathauseck-Textilhaus Feldmeier AG
Original-Research: Ludwig Beck AG (von GSC Research GmbH): Kaufen
Original-Research: Ludwig Beck AG – von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Ludwig Beck AG
Unternehmen: Ludwig Beck AG
ISIN: DE0005199905
Anlass der Studie:Halbjahreszahlen 2008
Empfehlung: Kaufen
seit: 24.07.2008
Kursziel: 12,10
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 24.07.2008 von Halten auf Kaufen
Analyst: Klaus Kränzle (CEFA)
Obwohl wegen der negativen Entwicklung des deutschen Konsums derzeit viel
gegen Handels- und Konsumtitel spricht, hat die Börse bei vielen Aktien
unseres Erachtens stark übertrieben. Diese Feststellung zeigt sich vor
allem in der sehr großen Abweichung des fairen Wertes zwischen DCF-Modell
und dem Resultat der Peer-Group-Bewertung. Trotz dieser geschilderten
Entwicklung legte Ludwig Beck unseres Erachtens vor allem auf Ergebnisebene
gute Halbjahreszahlen vor. Diese Tatsache unterstreicht die Fähigkeit von
Ludwig Beck, trotz eines widrigen Umfeldes eine „eigene Firmenkonjunktur“
zu erzeugen. Wir behalten deshalb unsere Schätzungen bei. Zwar beinhalten
diese ein mindestens zufriedenstellendes Weih-nachtsgeschäft. Da Ludwig
Beck seine Prognose bestätigt hat, sehen wir jedoch derzeit keinen Grund,
unsere vorsichtigen Schätzungen zu reduzieren. Nachdem sich Ludwig Beck
lange Zeit sehr stabil im schwierigen Marktumfeld behaupten konnte, ist die
Aktie seit unserem letzten Analyse-Update im Zuge der jüngsten Abwärtswelle
im Gesamtmarkt ebenfalls deutlich eingebrochen. Aufgrund der gesunkenen
Bewertungsparameter reduzieren wir daher zwar unser Kursziel von 13,80 auf
12,10 Euro, stufen das Papier aber gleichzeitig von Halten auf Kaufen hoch.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10489.pdf
Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
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40210 Düsseldorf
Tel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 – 0
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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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18
Jul 24
Ludwig Beck am Rathauseck-Textilhaus Feldmeier AG
Veröffentlichung Halbjahresfinanzbericht
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