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Original-Research: Media & Games Invest SE (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen

Original-Research: Media & Games Invest SE – von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Media & Games Invest SE

Unternehmen: Media & Games Invest SE
ISIN: SE0018538068

Anlass der Studie: Neunmonatsbericht
Empfehlung: Kaufen
seit: 07.12.2023
Kursziel: €3,20
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: –
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Media and Games
Invest SE (ISIN: SE0018538068) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin
bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 3,20.

Zusammenfassung:
Das dritte Quartal verlief ähnlich wie der vorangegangene
Dreimonatszeitraum, wobei die Topline die Auswirkungen einer Verlangsamung
der Werbeausgaben zeigte. Das währungsbereinigte organische Umsatzwachstum
(OSG) belief sich im dritten Quartal in Folge auf 1%. Die Hauptkennzahlen
für Q3 lagen nahe an unseren Prognosen, und die Rentabilität blieb solide.
Die nicht bereinigten Ergebnisse wurden durch die Auflösung der
Earn-Out-Verbindlichkeit für AxesInMotion gesteigert, die im Zeitraum Juli
bis September zu einem ‘sonstigen betrieblichen Ertrag’ von €64 Mio.
führte. Die Bilanz wurde durch den Marktabschwung nicht strukturell
beeinträchtigt, und das Unternehmen ist mit seinen Produkten und seiner
Technologie weiterhin gut positioniert, wie die gewonnenen Neukunden
zeigen. Wir stufen MGI weiterhin mit Kaufen und einem Kursziel von €3,20
ein.

First Berlin Equity Research has published a research update on Media and
Games Invest SE (ISIN: SE0018538068). Analyst Ellis Acklin reiterated his
BUY rating and maintained his EUR 3.20 price target.

Abstract:
Third quarter reporting was similar to the prior three month period with
the topline showing the effects of a slowdown in ad spend. Fx-adjusted
organic sales growth (OSG) tallied 1% for the third consecutive quarter.
Headline Q3 figures were close to FBe, and profitability remained solid.
Non-adjusted earnings were supercharged by the release of the AxesInMotion
earn-out liability, which resulted in ‘other income’ of €64m for the
July-to-September period. The balance sheet hasn’t been unduly weakened in
the market downturn, and, as client wins show, the company remains well
positioned with its products and technology. We remain Buy-rated on MGI
with a €3.2 target price.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/28505.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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