MorphoSys GmbH
Original-Research: MorphoSys AG (von MIDAS Research): Kaufen

Original-Research: MorphoSys AG – von MIDAS Research GmbH

Aktieneinstufung von MIDAS Research GmbH zu MorphoSys AG

Unternehmen: MorphoSys AG
ISIN: DE0006632003

Anlass der Studie:Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 11.05.2006
Kursziel: 78 EUR
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 11.05.2006
Analyst: Thomas Schießle

Mannheim, den 04.11.2008 – Nicht nur die jüngsten Geschäftszahlen, sondern
auch der Ausblick bei der MorphoSys AG (WKN 663200, ISIN DE0006632003)
bestätigen es erneut: keine Spur von „Halloween“ in Martinsried! Dem
außerordentlichen Gewinnniveau im 3. Quartal 2008 sollte ein gutes
Schlussquartal folgen. Das Unternehmen und auch MIDAS heben ihre
Gewinnerwartungen für 2008 an, denn die Umsätze steigen schneller als die
Investitionen.

Im kommenden Jahr könnte sich diese Gleichung umdrehen. Was schneller und
was langsamer expandieren soll, das steht noch nicht fest, ist aber von
entscheidender Bedeutung für die EPS-Schätzung für 2009. Hierzu und zu
anderen Details wird sich das Management offiziell spätestens am 26.
Februar 2009 äußern. Bis dahin darf – auch über den konkreten
Expansionspfad bei MorphoSys – spekuliert werden. Wir erwarten volatile
Kurse.

Wir denken, das Management entscheidet sich für die zukünftigen
Werttreiber, also fürs Investieren. Die MIDAS-EPS-Schätzung liegt denn auch
bei EUR 1,84/Aktie – also unter dem Konsensus. Den temporären Kursdruck
sehen wir als Chance für Zukäufe, denn unser DCF-abgeleitete Zielkurs
bleibt mit EUR 78,- unverändert.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10660.pdf
Die Studie ist zudem auf www.midasresearch.de erhältlich.

Kontakt für Rückfragen
MIDAS Research GmbH
Info-Hotline
0621/ 430 61 30
Karl-Ladenburg-Straße 16
68163 Mannheim

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.