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Original-Research: ORBIS AG (von GSC Research GmbH): Halten

Original-Research: ORBIS AG – von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu ORBIS AG

Unternehmen: ORBIS AG
ISIN: DE0005228779

Anlass der Studie: Halbjahreszahlen 2021
Empfehlung: Halten
seit: 29.10.2021
Kursziel: 8,80 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 29.10.2021, vormals Kaufen
Analyst: Thorsten Renner

Wachstumskurs im ersten Halbjahr 2021 konsequent fortgesetzt

Die ORBIS AG blieb auch im ersten Halbjahr 2021 auf Wachstumskurs. Dabei
beeinflusst die Corona-Pandemie die Wirtschaftsentwicklung weiterhin
negativ. Für die Digitalisierungsbemühungen der Unternehmen bedeutet dies
jedoch einen weiteren Schub. Dies ermöglichte ORBIS denn auch wieder ein
Umsatz- und Ergebnisplus.

Bei Unternehmen, die stark von der Pandemie betroffen sind, könnte es zu
Projektverschiebungen oder Verzögerungen beim Abschluss neuer Projekte
kommen. Aber auch die wachsenden Probleme in den Lieferketten, die immer
mehr Firmen vor Herausforderungen stellen, könnten sich negativ auf die
weitere Geschäftsentwicklung auswirken. Langfristig sollte sich bei ORBIS
aber der Trend zur Digitalisierung unverändert positiv in den Zahlen
niederschlagen. Entsprechend sehen wir hier weiterhin Wachstumspotenzial.

Dauerthema bleibt ebenfalls die in den kommenden Jahren unverändert
anstehende Umstellung auf SAP HANA, die Wachstumsimpulse eröffnet. Ferner
hält das ORBIS-Management weiterhin Ausschau nach geeigneten
Übernahmekandidaten. Die Gesellschaft verfügt über ausreichend finanzielle
Mittel, um auf diesem Gebiet aktiv zu bleiben. Nach Abschluss des
Pflichtangebots hält die Hörmann-Gruppe nun einen Anteil von gut 34,7
Prozent an der ORBIS AG. Angesichts der noch bestehenden Call-Option für
weitere knapp 15,4 Prozent erscheint langfristig auch eine
Komplettübernahme denkbar.

Die liquiden Mittel und der Bestand eigener Aktien decken bereits knapp 28
Prozent der Marktkapitalisierung ab. Aber auch rein operativ sehen wir
ORBIS für die kommenden Jahre hervorragend gerüstet. Bei Ansatz unseres
leicht auf 8,80 Euro zurückgenommenen Kursziels bietet der Anteilsschein
aktuell immer noch ein Potenzial von über 11 Prozent. Daher empfehlen wir
auf dem derzeitigen Kursniveau, die ORBIS-Aktie zu „Halten“.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/23020.pdf

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