ORBIS SE
Original-Research: ORBIS AG (von GSC Research GmbH): Kaufen

Original-Research: ORBIS AG – von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu ORBIS AG

Unternehmen: ORBIS AG
ISIN: DE0005228779

Anlass der Studie: Geschäftszahlen 2017
Empfehlung: Kaufen
seit: 25.04.2018
Kursziel: 6,30 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 25.04.2018, vormals Halten
Analyst: Thorsten Renner

Kräftiges Wachstum auch im Geschäftsjahr 2017

Die ORBIS AG befindet sich weiter auf Wachstumskurs und dies bei steigender
Profitabilität. Die Ausweitung der Mitarbeiterzahl und der hohe
Auftragsbestand sollten auch in 2018 einen neuen Umsatzrekord ermöglichen.
Die zunehmende Digitalisierung der Wirtschaft eröffnet der Gesellschaft
weiteres Potenzial, zumal sie sich hier bereits hervorragend positioniert
hat. Auch die Umstellung auf SAP HANA wird ORBIS auf Sicht vieler Jahre
zahlreiche Aufträge bescheren, da die Unternehmen die Umstellung auf die
neue Technologie bis 2025 vollzogen haben müssen.

Finanziell ist die Gesellschaft weiterhin auf Rosen gebettet. Neben den
liquiden Mitteln von 12,0 Mio. Euro stellen die eigenen Aktien auch noch
einen Gegenwert von gut 3,6 Mio. Euro dar. Damit ist schon mehr als ein
Drittel der Marktkapitalisierung abgedeckt. Zudem verfügt ORBIS noch über
ein firmeneigenes Gebäude.

Im laufenden Jahr rechnen wir mit einem Ergebnis je Aktie von 0,22 Euro
entsprechend einem aktuellen KGV von 23,7. Bereinigt um die liquiden Mittel
liegt das KGV aber nur noch bei 15,8. Damit ist die Aktie im Vergleich zu
unserer aus den Branchen Softwareservice/-dienstleistungen,
IT-Dienstleistungen und IT-Software gebildeten Peer-Group, die derzeit ein
2018er-KGV von 20,8 aufweist, günstig bewertet. Zudem bietet das Papier
eine 2,7-prozentige Dividendenrendite. Aufgrund der erfreulichen
Entwicklung in Verbindung mit der Anhebung der Prognosen erhöhen wir unser
Kursziel auf 6,30 Euro und setzen das Rating von „Halten“ auf „Kaufen“
herauf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/16377.pdf

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