Pacific Lottery Corp.
Original-Research: PACIFIC LOTTERY CORPORATION (von SIGNUM-RESEARCH GMBH): Spekulative Chance
Original-Research: PACIFIC LOTTERY CORPORATION – von SIGNUM-RESEARCH GMBH
Aktieneinstufung von SIGNUM-RESEARCH GMBH zu PACIFIC LOTTERY CORPORATION
Unternehmen: PACIFIC LOTTERY CORPORATION
ISIN: CA6945261049
Anlass der Studie:
Kursziel: 0,15
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Uwe Jännert
PACIFIC LOTTERY CORPORATION, Calgary, Alberta,
Canada
1. Analyseergebnis
Aktuelle Werteinschätzung: Spekulative Chance
Kursziel: 0,15 Euro
Pacific Lottery Corp. (PLC), ein kanadisches Unternehmen, mit
Betriebsstätte in Hanoi, Vietnam, ist in Vietnam im Markt für
Gewinnspiele, insbesondere Lotterien, tätig. Das Unternehmen möchte in
dem Land einen Systemwandel von der Papierlotterie hin zur
elektronischen Abwicklung via Mobiltelefon und Onlinegeräten forcieren.
Dazu hat es stationäre Lotteriegeräte sowie Software und Systeme zur
Spieleabwicklung unter Nutzung des Mobilfunktelefons und Internets
entwickelt. Auf Basis eines zehnjährigen Staatsvertrages mit der
vietnamesischen Regierung sollen Lotteriespiele bevorzugt unter den
Mobiltelefonnutzern verbreitet werden, wobei die selbstentwickelte
Technologie auch zukünftig im alleinigen Eigentum von PLC verbleibt. PLC
erhält für die Systembereitstellung wie auch für die Spieleabwicklung 8%
der Lotterieumsätze. Die Hälfte der Einnahmen hat PLC in Marketing zu
reinvestieren.
Der Markt der Lotterie ist für PLC voraussichtlich äußerst lukrativ und
kurzfristig erschließbar, wenn es gelingt, das fertig entwickelte
Mobilfunkkonzept umzusetzen. Zum einen gelten Asiaten und damit auch
Vietnamesen als sehr Spiele freudig. Zum anderen stößt der
Distributionskanal „Mobiltelefon“ unter der Bevölkerung auf eine
Verbreitung von nahezu 50%, so dass sofort eine hohe Spieleranzahl
erreicht werden kann. Der Abschluß eines Mobilfunkvertrages zwischen
PLC und den staatlichen Mobilfunkgesellschaften steht nun bevor. PLC´s
Planungen sehen nach dem voraussichtlichen Start im 3. Quartal 2009
signifikante Umsatzsteigerungen in den Folgejahren vor. Wir erwarten,
dass von den 85 Mio. Einwohnern Vietnams mittelfristig 1 Mio. Spieler
pro Tag aktiv an der Lotterie teilnehmen möchten.
Aufgrund der Exklusivität der Vereinbarung mit dem Staat Vietnam sind
Wettbewerber nicht zu erwarten. Wesentlichster Vorteil des Unternehmens
ist die Konzentration des Geschäftsmodells auf die reine
Technologie- und Serviceabwicklung auf Basis fester Einnahmen, an
Stelle des selbstständigen Betreibens einer Lotterie. Diese Fokussierung
erlaubt PLC günstige Personal- und Kostenstrukturen sowie potentiell
eine hohe Gewinnmarge.
Entsprechend setzt eine Investition in die PLC Aktie Vertrauen darin
voraus, dass der Staat Vietnam und die staatseigenen Unternehmen die
noch ausstehenden Vertragsunterschriften bzw. Genehmigungen erteilen
sowie Vertragstreue gewährleisten. Darüber hinaus muß es dem
Management gelingen, einen reibungslosen und erfolgreichen Spieleverlauf
langfristig sicherzustellen.
Unter diesen Prämissen könnte die PLC Aktie eine lukrative spekulative
Anlage in die margenstarke Erschließung eines lokalen Lotteriemarktes
mit langfristiger Expansionsphantasie in der Region Asien / Pazifik
darstellen.
Datum der Veröffentlichung: 04.05.2009
Redaktionsschluß: 28.04.2009
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10766.pdf
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Postfach 11 07 13
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