SHS VIVEON AG
Original-Research: SHS VIVEON AG (von Vara Research GmbH): Kaufen

Original-Research: SHS VIVEON AG – von Vara Research GmbH

Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu SHS VIVEON AG

Unternehmen: SHS VIVEON AG
ISIN: DE000A0XFWK2

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 18,05
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Vara Research

SHS VIVEON befände sich momentan in einer Phase, in der Investitionen in
das Rechenzentrum getätigt werden und die Margen durch den Personalaufbau
(Personalbeschaffung, Vorlaufkosten) belastet sind. Diese Investitionen
ermöglichen dem Unternehmen zweistelliges jährliches Wachstum, so die
Analysten der Vara Research GmbH. Da zusätzlich ein Fokus auf den
Umsatzmix, mit höherem Anteil wiederkehrender Erlöse, und der besseren
Verzahnung der Segmente gelegt werde, würde in 2011 dieses
Wachstumspotenzial (2011e: Umsatz +9,8% auf € 23,5 Mio.) noch nicht voll
ausgeschöpft. Das EBITDA-Ziel von € 2 Mio. in 2011 sehen die Analysten auf
Grund des sich verbessernden Umsatzmixes als gut erreichbar an. Bei Kursen
zwischen € 10 und € 11 preise der Markt bei der SHS-Aktie gegenwärtig kein
Wachstum ein. Strategische Maßnahmen, wie die Ausweitung der Direct Sales,
die internationale Großkonzerne adressieren, der Ausbau des Partnernetzes
(Indirect Sales), sowie der Ausbau des Anteils der wiederkehrenden Umsätze
und der Lizenzumsätze, sind in den Augen der Analysten jedoch
aussichtsreiche Optionen. Beim gegenwärtigen Kursniveau bekäme der Investor
diese Optionen gratis zum etablierten Basisgeschäft dazu.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11415.pdf

Kontakt für Rückfragen
Vara Research GmbH
Michael Vara
Schweizer Straße 13
60594 Frankfurt am Main
T 069-66368071
www.vararesearch.de

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