SHS VIVEON AG
Original-Research: SHS VIVEON AG (von Vara Research GmbH): Kaufen

Original-Research: SHS VIVEON AG – von Vara Research GmbH

Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu SHS VIVEON AG

Unternehmen: SHS VIVEON AG
ISIN: DE000A0XFWK2

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 27.04.2012
Kursziel: 20,50
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Daniel Großjohann

Gestützt auf den Erwerb der SHS VIVEON GmbH (konsolidierter
Umsatzbeitrag 2012: ca. € 4 Mio.) wird SHS VIVEON 2012 ein
mindestens 20%iges Wachstum zeigen. Um 2013 bis 2015 nachhaltig
jeweils ca. 20% p.a. wachsen zu können, ist aus Sicht der Analysten die
zeitnahe Gewinnung von Vertriebspartnern für die Softwarelösung
erforderlich. Da das angestrebte Wachstum mit geringen
Kapitalinvestitionen einhergeht, erlaubt es regelmäßige Ausschüttungen
an die Aktionäre, für das Geschäftsjahr 2011 wird
erstmals eine Dividende ausgezahlt. Bei Erreichung der angestrebten
2015er Ziele ist die Aktie, verglichen mit Unternehmen die heute
schon entsprechende Margen und Wachstumsraten aufweisen, klar
unterbewertet (EV/Sales: 0,49 vs. ≥1; EV/EBIT: 7,4 vs. 10 bis 14) –
trotz des über 30%igen Kursanstiegs im Februar.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11605.pdf

Kontakt für Rückfragen
Vara Research GmbH
Michael Vara
Schweizer Straße 13
60594 Frankfurt am Main
T 069-66368071
www.vararesearch.de

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