SMILES AG
Original-Research: Smiles AG (von Performaxx Research GmbH): Spekulativ kaufen
Original-Research: Smiles AG – von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Smiles AG
Unternehmen: Smiles AG
ISIN: DE0006881808
Anlass der Studie:Eststudie
Empfehlung: Spekulativ kaufen
seit: 28.09.2009
Kursziel: 2,89 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Dr. Adam Jakubowski (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu Smiles AG (Spekulativ kaufen): Elektroautoaktie mit 60 Prozent
Kurspotenzial
HIGHLIGHTS:
+ Enormes Interesse an Elektrofahrzeugen sorgt für Auftrieb
+ Einziger Anbieter mit etablierten und praxiserprobten Produkten
+ Kooperation mit REVA eröffnet neue Dimensionen
+ Viel versprechendes neues Vertriebskonzept
+ Kurs mit Verdoppelungspotenzial
– Letzte anderthalb Jahre durch Sondereffekte belastet
– Konkurrenz durch Automobilkonzerne nimmt zu
FAZIT:
Smiles, bis vor kurzem noch unter dem Namen CityCom gehandelt, hat bereits
vor 15 Jahren und damit lange vor dem aktuellen Hype auf Elektroautos
gesetzt und sich mit den bislang verkauften rund 6.000 Einheiten seines
Stadtflitzers CityEl als der führende Anbieter innerhalb dieser Nische
etabliert. Durch signifikante technische Verbesserungen sowie durch das
zuletzt enorm gestiegene Interesse an alternativen Antriebsmodellen dürfte
der adressierte Markt in Zukunft noch an Dynamik zulegen. Dementsprechend
sehen wir die wichtigsten Herausforderungen weniger in der Nachfrage als in
der Verfügbarkeit und der Effizienz der erforderlichen Produktions- und
Vertriebskapazitäten. Auf diesen Feldern hat Smiles zuletzt wichtige
Maßnahmen ergriffen, von denen insbesondere die vereinbarte Zusammenarbeit
mit dem indischen Elektroautomobilhersteller REVA und die dafür
eingeleitete komplette Neustrukturierung des Vertriebs sehr viel
versprechend scheinen. Insgesamt sehen wir Smiles in einer aussichtsreichen
Position. Sollte das Unternehmen die anstehenden Aufgaben souverän lösen,
dürfte es kräftig von dem zu erwartenden Marktwachstum profitieren. Auf
Basis der Erwartung, dass trotz des schwachen ersten Quartals der für das
laufende Jahr angekündigte Break-even gelingt, sehen wir für die Aktie ein
Potenzial von über 60 Prozent und vergeben das Urteil „Spekulativ kaufen“
mit Kursziel 2,89 Euro.
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10879.pdf
Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20
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