Sunline AG
Original-Research: Sunline AG (von Performaxx Research GmbH): Kaufen
Original-Research: Sunline AG – von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Sunline AG
Unternehmen: Sunline AG
ISIN: DE000A0BMP00
Anlass der Studie:Erststudie
Empfehlung: Kaufen
seit: 02.12.2008
Kursziel: 7,73 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Dipl.-Volkswirt Dr. Adam Jakubowski (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu Sunline AG (Kaufen): Auftragsbestand 60 Prozent über dem
letztjährigen Umsatz
FAZIT
Sunline hat sich als Photovoltaikhändler und Anbieter von solaren
Kraftwerken in einer äußerst dynamischen Branche etabliert. Das Unternehmen
verfügt über ein ausdifferenziertes, viergliedriges Geschäftsmodell,
jahrzehntelange Branchenerfahrung und eine lange Liste von erfolgreich
durchgeführten Referenzprojekten. Dank der 2005 eingeleiteten
Internationalisierung erzielt Sunline schon heute deutlich mehr als die
Hälfte seiner Erlöse außerhalb von Deutschland, mit einem besonderen
Schwerpunkt in Spanien. In Summe sehen wir den Photovoltaikspezialist
deswegen als bestens positioniert, um am erwarteten Siegeszug der solaren
Energiegewinnung weiterhin zu partizipieren und das in steigende Umsatz-
und Gewinnzahlen umzumünzen. Unser auf Basis dieser Erwartung formuliertes
Bewertungsmodell signalisiert trotz mehrerer vorsichtsgeleiteter
Einschränkungen einen fairen Wert von 7,73 Euro je Aktie, das Doppelte des
aktuellen Börsenkurses. Vor dem Hintergrund der viel versprechenden
Positionierung und der fundamentalen Unterbewertung lautet unser Urteil zur
Sunline-Aktie ‘Kaufen’.
HIGHLIGHTS
+ Photovoltaik bietet mittel- und langfristig hohe Wachstumschancen
+ Langjährige Erfolgsbilanz
+ Hoher Auftragsbestand
+ Rechtzeitige Internationalisierung sichert Startvorteile in
Auslandsmärkten
– Änderungen der Subventionspolitik und Kreditverknappung könnten 2009 für
eine Marktschwäche sorgen
– Niedrige Handelsmargen
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.
Zudem gibt Perfomaxx einen der erfolgreichsten Börsenbriefe Deutschlands
heraus (Performance + 545 % seit 2001). Mehr Infos sowie ein kostenloses
Probeabo finden Sie unter www.performaxx-anlegerbrief.de.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10685.pdf
Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20
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oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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