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Bulle & Bär Research: Kaufempfehlung AU Minera Corporation mit Kursziel 4 bis 5 Euro
Bulle & Bär Ltd. / Schlagwort(e): Prognose/Studie 31.01.2011 / 09:20 Die Experten von Bulle & Bär Research empfehlen Anlegern ein Investment in das peruanische Minenunternehmen AU Minera Corp. (WKN: A1H51J, ISIN: CA0501221000), einem Börsenneuling auf dem Frankfurter Parkett mit einer Marktkapitalisierung von ca. 11.5 Millionen EUR. AU Minera erwirtschaftet bereits positiven Cashflow und will durch eine Kapitalerhöhung an den Börsen von Toronto und Frankfurt bei einem durchschnittlichen EBIDTA von 65 % kräftig wachsen. Dabei bietet das Unternehmen Anlegern die Chance auf ein Investment in die Liberalisierung des Minenwesens im Land mit der höchsten Rohstoffdichte der Welt: Peru. Investitionen in die Produktionssteigerung ehemals staatlich regulierter Minen Durch Investitionen in die Produktionssteigerung von drei bestehenden, ehemals staatlich regulierten peruanischen Minen will AU Minera bis zum Jahr 2015 seinen Umsatz verzehnfachen. Dazu sollen in den nächsten zwei Jahren 15 Millionen USD investiert werden. Diese Summe möchte AU Minera teils aus der bestehenden Produktion seiner Goldmine in Caracol und teils über die Börse finanzieren Peru auf dem Weg zum Rohstoff-Eldorado der Welt, zahlreiche Investmentanreize Seit der Privatisierung der staatlichen Bergbauindustrie im Jahre 1991 befindet sich Peru im Aufschwung; daraus ergibt sich eine im Vergleich zu anderen südamerikanischen Staaten hohe Rechtssicherheit. Explorationen haben Konjunktur. Zu den zahlreichen Anreizen der Regierung zählen Steuerfestschreibungen; Abschreibungsmöglichkeiten für Infrastruktur-Investitionen; freier Währungsverkehr; freier Marktzugang im In- und Ausland und die Erstattung der Mehrwertsteuer für alle Dienstleistungen und Produkte, welche für Explorationsarbeiten benötigt werden. Investitionen sollen EBIDTA bis 2015 auf 27 Millionen Euro steigen lassen Bei einer EBIDTA Marge von 65% sollen sich die geplanten Investitionen bereits Mitte des Jahres 2013 komplett amortisiert haben. 2015 soll ein Umsatz von 40 Millionen USD und ein Gewinn von 27 Millionen USD erzielt werden. Nach der prognostizierten Kapitalerhöhung zu mindestens 1.50 EUR je Aktie entspräche dies bei einem schuldenfreien Unternehmen gerade einmal einem Kurs-Gewinn Verhältnis von 1. Die Experten von Bulle und Bär Research sehen an dieser Stelle bei gleichbleibenden Rohstoffpreisen viel Raum für eine Kursvervielfachung. Bestehende Minenproduktion als sichere Basis, Net Asset Value von 3.50 USD Die produzierende Mine in Caracol hat nachgewiesene Reserven von 45'000 Unzen Gold und 90'000 Unzen Silber. Die Förderkosten liegen bei 300 USD/Tonne Erz für Gold und Silber zusammen. Bei einem Gewinn von ca. 1'000 USD/Unze Gold ergibt sich für die Reserven ein Wert von insgesamt 45 Millionen USD für die Gold- und 2.4 Millionen USD für die Silbervorkommen. Dies entspricht einem Net Asset Value von 3.50 USD je Aktie. Für die Extraktion des Goldes verfügt AU Minera über ein eigenes Verarbeitungswerk mit einer Kapazität von 50 Tonnen täglich. Wachstum durch Investitionen in weitere ausbaufähige Minen und deren Exploration Zusätzlich zu Caracol steht AU Minera vor der Übernahme einer weiteren ausbaufähigen Goldmine im Norden und einer Kupfermine im Süden Perus, welche direkt an eine Kupferader mit 9% Mineralisierungsgrad angeschlossen ist. Im Management AU Mineras befinden sich ausschliesslich peruanische Minenexperten mit zusammen über 100 Jahren Entwicklungserfahrung. Geringes Risiko, hohe Wachstumschancen AU Minera bietet dem Anleger bei geringem Risiko alle Chancen der Privatisierung und Liberalisierung des Minenwesens in Peru. Es wird kein Geld für ungewisse Explorationen verpulvert sondern direkt in renditestarke Produktion und Cashflow investiert. Im Vergleich zu etablierten Rohstoffproduzenten fällt AU Minera durch eine deutlich niedrigere Bewertung bei deutlich besseren Wachstumschancen auf. Aufgrund der exzellenten Wachstumschancen durch Investments in die Entwicklung ausgewählter Minen und der guten Rahmenbedingungen in Peru empfehlen wir spekulativen Rohstoffinvestoren sich ein paar Stücke der AU Minera ins Depot zu legen. Das mittelfristige Kursziel nach der Kapitalerhöhung sehen wir bei 4 bis 5 Euro. Die vollständige Research Studie zu AU Minera kann kostenlos als PDF heruntergeladen werden: http://bb-research.com/Bulle_Baer_1105_AU_Minera.pdf Über AU Minera Corp.: AU Minera wurde gegründet, um aussichtsreiche Minengrundstücke in politisch stabilen Regionen Südmerikas zu identifizieren und zu entwickeln. Mit Hilfe der langjährigen Erfahrung seines Managements im Minenwesen und in den betreffenden Regionen, konzentriert sich AU Minera dabei auf Projekte, welche sich zur Entwicklung eines schnellen Produktionsstartes und somit zur schnellen und dauerhaften Erhöhung des Shareholder Value eignen. AU Minera Corp Calle Los Cisnes 251 of 303 San Isidro, Lima Peru Telefon: +51 (959) 777 374 Adresse Büro in Kanada: AU Minera Corp 2 Bloor Street East, Suite 3500 Toronto, Ontario Canada, M4W 1A8 Telefon: +1 416 915 4128 Fax: +1 416 915 4129 info@auminera.com http://www.auminera.com Über Bulle & Bär Research: Das Team von Bulle & Bär Research mit Sitz in London/UK hat langjährige Erfahrung mit Engagements in börsennotierte Small-Caps. Die Analysten und Autoren sind Profis und können das Potential von einem Unternehmen fundiert einschätzen und die Risikofaktoren eruieren. Je nach Branche und Thema kann für die Studien auf ein Portfolio von Spezialisten zurückgegriffen werden. Bulle & Bär Ltd 145-157 St John Street London, EC1V 4PY, UK info@bb-research.com http://www.bb-research.com Disclaimer: Die Publikationen und Webseiten der Bulle & Bär Ltd dienen ausschliesslich der Information und stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Jedes Investment in Aktien ist mit Chancen, aber auch mit Risiken verbunden. Zudem können Engagements Währungsrisiken bergen. Lassen Sie sich bei Ihren Anlageentscheidungen von einer qualifizierten Fachperson beraten. Alle Angaben und Quellen, die verwendet werden, werden nach bestem Wissen und Gewissen recherchiert. Dennoch kann eine Haftung nicht übernommen werden. Für dennoch auftretende Fehler übernimmt die Bulle & Bär Ltd keine Verantwortung. Im Rahmen unseres Angebots verweisen wir gelegentlich auf andere Webseiten im Internet. Die Bulle & Bär Ltd hat keinen Einfluss auf die verlinkten Seiten und macht sich deren Inhalte ausdrücklich nicht zu Eigen. 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