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Bulle & Bär Research: Gold Tang PLC auf schnellem Wachstumskurs – Kursziel: 1.50
Bulle & Bär Ltd. / Schlagwort(e): Prognose/Studie Die Smallcap-Experten von Bulle & Bär Research empfehlen spekulativen Rohstoff-Anlegern die Aktie der Gold Tang PLC mit Sitz in Hongkong als Depotbeimischung. Der im Peer-Group Vergleich sehr preiswerte Explorer betreibt ein solide konzipiertes chinesisch-afrikanisches Goldprojekt in Mali. Im afrikanischen Land soll ein umfangreicher, sozial verträglicher Goldabbau mit vielen lokalen Minenarbeitern stattfinden. Dafür hat Gold-Tang die Lizenz für ein großes Abbaugebiet (3,5 Millionen nachgewiesene Unzen Gold) im Süden Malis mit guter Infrastruktur erworben, dass von zwei vorherigen Lizenzinhabern bereits exploriert wurde. Auf dem Gebiet (inklusive Mine) sollen in der Nach-Explorationsphase vorerst 300, mit dem Produktionsstart im Oktober 2012 insgesamt 1500 neue Arbeitsplätze entstehen. Bezogen auf die nachgewiesenen Unzen Gold notiert der Kurs der Aktie nach einem Militärputsch in Mali im April mit 30 Millionen USD Marktkapitalisierung weit unter dem vergleichbarer Peers. Da die Verfassung in Mali inzwischen wieder in Kraft gesetzt ist bzw. Neuwahlen anstehen und der Hauptinvestor des Projektes auf eine elektronische Handelbarkeit seiner Aktien verzichtet hat, bietet sich spekulativen Rohstoff-Anlegern eine interessante Einstiegschance in das Projekt – zumal das Unternehmen das Geschäftsjahr 2012 bereits mit 40 Millionen USD Umsatz und einem Gewinn von 6 Millionen USD abschliessen will. Goldförderland Mali – 50% des BIP durch Goldproduzenten Die wichtigsten der über 100 Goldvorkommen in der ehemaligen französischen Kolonie (Unabhängigkeit: 1960) wurden Mitte der 1980er Jahre entdeckt. Seit 1996 hat sich die Regierung, die alle Lizenzen vergibt, zunehmend ausländischem Kapital geöffnet. Die sechst größten Goldproduzenten des Landes tragen knapp die Hälfte zum Bruttoinlandsprodukt bei und sind daher unersetzlich für Stabilität und wachsenden Wohlstand im Land. Mittlerweile ist Mali nach Südafrika und Ghana der drittgrößte Goldproduzent Afrikas und der zwölftgrößte weltweit. Die Bambadala Lizenz: 3,5 Millionen Unzen Gold auf 120 Quadratkilometern Fläche Das Gold-Tang-Lizenzgebiet 'Bambadala' befindet sich im Bezirk Yanfoilla (Sikasso Region) ca. 190 Kilometer vom Flughafen der Hauptstadt Bamako. Zur vorhandenen Infrastruktur gehören Elektrizität, Wasser, Asphaltstraßen und eine Zugverbindung. Frühe Explorationsstudien der BHP (1992-1995) und Rand Gold (2005) schätzen das Goldvorkommen im Gebiet auf ca. 3,5 Millionen Unzen. Bei 12 Testpunkten wurden Goldanomalien zwischen 100 und 1380 ppb nachgewiesen. Davon lagen drei regional verschiedene Anomalien über 1000ppb. Insgesamt wurden im Gebiet vier 'Anomalie-Zonen' und eine isolierte Anomalie nachgewiesen. Ein detaillierter aufbereiteter Report ist auf der Webseite des Unternehmens verfügbar: www.goldtangplc.com/images/Medou_Mining_Corporation_Bambadala.pdf Viel größere Goldvorkommen als vermutet? – Gold Tang engagiert nationale Bohrfirma für Nachbohrungen Nach Ansicht von Ibrahim Cisse (Chef-Geologe der Gold Tang PLC) haben vorherige Explorer die vorhandenen Daten mangelhaft interpretiert, sodass deutlich höhere Goldvorkommen im Gebiet möglich sind. Deshalb hat Gold Tang Ende April die regierungsnahe Explorationsfirma PDRM engagiert, die gründliche Nachbohrungen an unberücksichtigten, aussichtsreichen Stellen des Gebietes durchführen wird, bevor die Produktion anläuft. Geplanter Produktionsstart ist laut Unternehmensangaben der Oktober 2012. 40 Millionen Umsatz im ersten Jahr – Gewinn Verzehnfachung bis 2020 Basierende Jahr 2012 soll mit einem Umsatz von 40 Millionen USD und einem Nettogewinn von 6 Millionen USD nach Steuern abgeschlossen werden. Es soll fortlaufend in den Ausbau der Kapazitäten investiert werden. Bis zum Jahre 2020 soll sich der Umsatz verdreifachen und der jährliche Nettogewinn auf 60 Millionen USD verzehnfachen. Fortlaufend steigende Dividende; Durchschnittliche EBIDTA- Marge zwischen 65 und 70% Die Gold Tang PLC plant die Ausschüttung einer Dividende von 5% des Nettoergebnisses im ersten Geschäftsjahr. Die Ausschüttungsquote soll jährlich steigen. Die geplante EBITDA-Marge liegt in den Jahren 2012 bis 2022 (bei durchschnittlichen Extraktionskosten zwischen 350 und 450 USD) zwischen 65 und 70% – sie steigt mit höherer Produktionskapazität und geringerer Verschuldung stetig an. Fazit: Extrem günstiger Explorer mit hervorragender Langzeit-Perspektive Wer ein 'wenig' politische Unsicherheit ertragen kann, findet in der Gold Tang PLC einen derzeit extrem günstig bewerteten Explorer mit glänzenden Zukunftsaussichten und kurzer Produktionsanlaufzeit. Die Anfangsfinanzierung über 15 Millionen USD steht und der Hauptaktionär des Unternehmens hat auf die elektronische Handelbarkeit seiner Aktien verzichtet. Risiken: Goldpreis & starke Verschlechterung der politischen Lage Die angestrebte reine Bankenfinanzierung zur Produktionsausweitung dürfte bei EBIDTA-Margen zwischen 65 und 70% und einem stabilen Goldpreis kaum Probleme bereiten. Einzig die politische Lage stellt einen ernst zunehmenden Risikofaktor dar. Zwar ist die Verfassung Malis wieder in Kraft gesetzt; Neuwahlen, die für den 29. April angesetzt waren, wurden jedoch vorerst verschoben. Die Errichtung einer Diktatur erscheint jedoch unwahrscheinlich, da sich das Land in einem festen Währungsverbund befindet und auf ausländische Investitionen in die Goldproduktion und deren steuerliche Abgaben stark angewiesen ist. Auch ein deutlich niedrigerer Goldpreis von unter 1000 USD/Unze könnte der Profitabilität des Unternehmens schaden und die Wachstumsgeschwindigkeit der Gold Tang PLC trimmen. Listing Anforderungen erfüllt, Schnelle Dividende Insgesamt halten wir die Gold Tang PLC für den interessantesten neuen Explorer auf dem Frankfurter Parkett und eine aussichtsreiche Depotbeimischung für jedes spekulativ angelegte Rohstoff-Depot. Positiv ist ebenso, dass die Gold Tang PLC die neuen Listing-Anforderungen der deutschen Börse bereits erfüllt und eine schnelle Dividende für ihre Aktionäre plant. Wir empfehlen dem spekulativen Rohstoff-Investor sich aufgrund der niedrigen Bewertung und dem nahenden Produktionsstart einige Stücke ins Depot zu legen.
Die vollständige Research Studie können Sie hier kostenlos als PDF herunterladen:
Über Gold Tang: Gold-Tang, im Jahr 2011 gegründet, betreibt über die Medou Mining Corporation, eine 100% ige Tochtergesellschaft der Gold-Tang PLC, die Verwertung der Bambadala Lizenz in Mali – mit einer Abbaugenehmigung für Gold und Gruppe 2 Mineralstoffe. Das Lizenzgbiet liegt in der ländlichen Gemeinde Kangare, im Kreis Yanfolila ca. 190 km südlich von Bamako in der Region Südwest der Republik Mali. Die geschätzten Reserven belaufen sich auf 3,5 Millionen Unzen Gold.
Gold Tang PLC
http://www.goldtangplc.com
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171741 29.05.2012 |