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Bulle & Bär Research: Kaufempfehlung zu Westhouse Medical Services Plc – Brustkrebsdiagnose für 20 Britische Pfund
Bulle & Bär Ltd. / Schlagwort(e): Prognose/Research Update Die Smallcap-Experten von Bulle & Bär Research empfehlen spekulativen Investoren einen Blick auf die Aktie von Westhouse Medical Services PLC (ISIN: GB00B6YWDK49, WKN: A1JKH7, Symbol: 5WM), die seit Oktober am Frankfurter Parkett notiert. Westhouse Medical vermarktet ‘BreastCheck’ – einen Brustkrebs-Selbsttest der Ende Juli 2012 auf den britischen und 2013 auf den europäischen Markt kommen und gerade einmal 20 GBP kosten soll. Der Test ist bereits in Europa/USA zugelassen und mit nur 2% Fehldiagnosen die erste echte Alternative zur im Schnitt 500 USD teuren Mammogragphie. Außerdem ist Westhouse Medical im britischen Markt für Patiententransporte aktiv. Hier wird ein Portfolio hochwertiger Transportunternehmen aufgebaut, die innerhalb eines großen Dienstleisters konsolidiert werden sollen. Auch die Finanzierungsmethode ist für Aktionäre interessant. Serienunternehmer & CEO Jack Kay will alle Übernahmen über Anleihen finanzieren. Ein Modell, das Aktionären eine Verwässerung ihrer Anteile erspart. ‘Breastcheck’ – Krebsdiagnose über die Brustgewebetemperatur ‘BreastCheck’ besteht aus zwei Schaumklappen mit jeweils 3 Analyseblättern. Die Brusttemperatur aktiviert (systematisch) in die Blätter integrierte ‘chemische Punkte’. Anhand eines Vergleiches aktivierter Punkte mit dem Spiegelbild der anderen Brust lässt sich feststellen, ob eine Brust eine signifikant höhere Temperatur aufweist, als die andere. Der Test eignet sich zur Krebsdiagnose, weil entzündetes Gewebe einen höheren Stoffwechsel aufweist und dadurch mehr Wärme produziert. Würde der Test vor jeder 500 USD teuren Mammographie angewandt, würde sich die Anzahl unnötiger Scans um bis zu 80% verringern – eine Kostenersparnis von über 100 Millionen GBP für das britische Gesundheitswesen. Bei der Vermarktung als Selbsttest könnten Frauen häufiger und effektiver echte Brustkrebserkrankungen aufspüren und bei gespürten Gewebe-abnormalitäten unnötige Ängste reduzieren, weil sie nicht von den Vorsorgevorgaben des Gesundheitswesens abhängig sind. Wachstumsmarkt Patiententransporte: Chancen durch Konsolidierungen Krankentransportdienste sind in Großbritannien seit Jahren ein Wachstumsmarkt. Hauptgrund ist die starke Alterung der Bevölkerung: Ältere Menschen sind häufiger und chronischer krank; sie benötigen oft Transporte. Zusätzlich waren die Transportbudgets des NHS von 1997 bis 2009 kaum reguliert, sodass jedes größere Taxiunternehmen einen Bereich für Krankentransporte besitzt. Folglich sind die Qualitätsstandards schwankend; Kontrolle durch die Versorgungszentren schwierig bzw. umständlich. Westhouse Medical hat bislang einen Dienstleister für Spezialtransporte mit einem Umsatz von 14 Millionen GBP übernommen. Weiter Übernahmen sind in Planung. Übernommene Unternehmen sollen in einem großen Transportanbieter konsolidiert werden. Dies bringt Kostenersparnisse und eine bessere Marktposition. Finanzierung über Anleihen: Wachstum ohne Verwässerungen Die Expansion von Westhouse soll über Anleihen finanziert werden. Erstinvestoren müssen dabei keine Verwässerung ihrer Aktien hinnehmen. Die Logik: Durch Übernahmen und deren Konsolidierung in einem eher risikoarmen Geschäft (Krankentransporte) entstehen Einnahmen mit denen jene 5% Zinsen entspannt bedient werden können. Durch Margensteigerungen und den Aufbau des ‘BreastCheck’geschäfts entsteht ein hohes organisches Wachstum, das bei Fälligkeit der ersten Anleihen, problemlos neue ausgegeben werden können, um die alten abzulösen, da das Risikoprofil stark gesunken ist. 22 Millionen Pfund Nettogewinn bis 2015: Hohes organisches Wachstum ab 2014 Das Jahr 2012 wird bereits mit einem Nettogewinn in Höhe von 1 Million GBP abgeschlossen; die Integration des zweitem Krankentransportes lässt ihn 2013 auf 3,3 Millionen GBP anwachsen . Ab 2013 trägt auch die Medizingeräte-Sparte (MD) signifikant zum Umsatz bei; der Gewinn soll bei gut 3 Millionen GBP liegen. Ab 2014 soll deren organisches Wachstum deutlich zulegen, sodass bereits ein Gewinn von knapp 13 Millionen GBP zu Buche steht. 2015 sollen bereits 22 Millionen GBP erwirtschaftet werden. Insgesamt halten wir das langfristige Wachstumspotential von Westhouse Medical bei Kursen von 0,65 Euro für unterbewertet. Aktionären und Anleihebesitzern wird zugleich durch die Konsolidierung eines Portfolios von Krankentransportunternehmen von Beginn an Umsatz & Rendite geboten. Bulle & Bär Research empfiehlt die Westhouse Medical Aktie auf dem jetzigen Kursniveau stark zu kaufen. Die vollständige Research Studie zu Westhouse Medical kann kostenlos als PDF Dokument heruntergeladen werden: http://www.bulle-baer.com/Bulle_Baer_1203_Westhouse_Medical.pdf Über Westhouse Medical: Westhouse Medical ist an der Frankfurter Börse (ISIN: GB00B6YWDK49, WKN: A1JKH7, Symbol: 5WM) notiert und besteht zurzeit aus zwei hundertprozentigen Tochtergesellschaften: Medical Services bietet spezielle Patiententransporte und Ambulanzdienste an und Medical Devices entwickelt innovative neuartige und kostengünstige Technologien für den medizinischen Bedarf, unter anderen neue Geräte für Brustkrebsuntersuchungen. Westhouse Medical Services PLC plant, unter der Führung von CEO Jack Kaye, der über 35 Jahre Erfahrung im weltweiten Management von Technologie- und Dienstleistungsgesellschaften in das Unternehmen einbringt, durch den Erwerb und Aufbau anderer führender Unternehmen im Gesundheitsbereich innerhalb Europas und Nordamerikas zu wachsen. Westhouse Medical Services Plc Tel: +44 (0)1322 305 087 info@westhousemedical.com Über Bulle & Bär Research: Bulle & Bär Ltd info@bulle-baer.com Disclaimer: Ende der Medienmitteilung 13.02.2012 Mitteilung übermittelt durch die EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. EquityStory veröffentlicht regulatorische Mitteilungen, Medienmitteilungen mit Kapitalmarktbezug und Pressemitteilungen. Die EquityStory Gruppe verbreitet Finanznachrichten für über 1’300 börsenkotierte Unternehmen im Original und in Echtzeit. Das Schweizer Nachrichtenarchiv ist abrufbar unter http://www.equitystory.ch/nachrichten |
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