Bulle & Bär Ltd.
Bulle & Bär Research:
Vasseti Group versorgt Südasien mit Hyperspeed-Internetzugängen
mit 1 Gbps Bandbreite
Bulle & Bär Ltd. / Schlagwort(e): Studie/Prognose Die Smallcap-Experten von Bulle & Bär Research empfehlen spekulativen Anlegern mit hoher Renditeorientierung einen Blick auf die Aktien der Vasseti Group mit Sitz in Kuala Lumpur/Malaysia. Nach dem Einstieg von Milliardär und Immobilien-Mogul Syed Yusof (u.a. Hardrock Cafe) hat sich die Investmentholding im ehemals staatlich-monopolistischen Telekommunikationsmarkt Malaysias als eines der modernsten Internet-Unternehmen weltweit positioniert. Flaggschiff der Gruppe ist ein sensationelles 1 Gigabyte/Sekunde Breitbandangebot für ca. 50 Euro monatlich. Bis Mitte 2012 soll die Infrastruktur der übernommenen Gesellschaft zum leistungsstärksten optischen Glasfasernetz der Welt ausgebaut werden. Das 'Vasseti Südasien Network' (VSAN) soll bis Mitte 2012 fertig gestellt sein. Zur Finanzierung hat Vasseti ein Beteiligungsangebot bei institutionellen Investoren platziert. In Kooperation mit Unterwasserkabelnetzbetreibern soll ab 2013 nicht nur Malaysia, sondern ganz Südasien mit Hyperspeed Internet-Zugängen von 1 Gigabyte/Sekunde (1000 MB/s) versorgt werden. Eine Übertragungsgeschwindigkeit, die V-DSL verblassen lässt. Bei über 2 Milliarden potentiellen Kunden (China, Indien, Indonesien) bietet sich Vasseti damit ein gigantisches Wachstumspotential. Struktur: Telekommunikation als Wachstumsmotor, Immobilien als Sicherheitskomponente Die 1996 gegründete Holding besteht aus 'V Telecoms' als Netzwerkbetreiber und zukünftigem Großhändler für Hyperspeed-Bandbreiten; 'Vasseti Datatech' (VDT), dem firmeneigenen ISP; und ergänzenden kleinere Beteiligungen. Weiteres Standbein ist die Immobilien-Entwicklung. Nach dem Einstieg von Syed Yusof will die Gruppe unter dem Motto 'Perfecting Business' zunächst im malaysischen; dann im südasiatischen Telekommunikationsmarkt massiv wachsen. Im Auge des Tigers: Der Hi-Tech-Kern des VSAN wird zum Exportschlager Das V(asseti)-Telecoms Netzwerkcenter ist eines der modernsten weltweit. Das Netzwerk wurde im 'Multiple-Path-Design' umgesetzt – einer Ring-Struktur mit enormer Netzwerkkapazität im Kern und automatischen Umleitungen im Ring, sollten lokale Datenstaus entstehen. Dies sorgt für höchste Belastbarkeit und minimale Ausfallzeiten. Das Netzwerk hat 2009 als einziges in Malaysia den AT&T Belastungstest (Industriestandard) bestanden. Es ist ein reines IP-Netzwerk und besteht nur aus Lichtwellenleitern. Bis Mitte 2012 soll entlang der Küste Westmalaysias um diese Struktur herum ein Kabelnetzwerk entstehen, welches ganz Südostasien mit Hyperspeed Internet Bandbreiten versorgen kann (VSAN). Die Netzleitfähigkeit soll mindestens 1 Terrabyte/s betragen, je nach Kundenstamm können die Rechenkapazitäten im Kern beliebig erhöht werden. Über 4 Dockstationen sollen U-Boote der Unterwasserkabelnetzbetreiber (Tata, Reliance, Hutchinson und PCCW) das Netzwerk mit Indien, China bzw. Indonesien verbinden. 22% Wachstum jährlich: Mit 'Perfecting Business' den malaysischen Internetmarkt erobern Der malaysische Internet-Telekommunikationsmarkt war im Jahre 2010 gut 20.5 Milliarden RM schwer (6.7 Milliarden USD) und hat drei lizenzierte Anbieter. Durch die Breitband Initiative der Regierung geht man von jährlich 22% Wachstum aus. Bis 2015 soll der Markt auf 42 Milliarden RM anwachsen. Im vormals staatlich regulierten Markt hat das Staatsunternehmen Telecom Malaysia den größten Kundenstamm (96%, Internet & Voice), jedoch die älteste Infrastruktur. V-Telecoms ist das einzige reine IP-Netzwerk mit der modernsten Infrastruktur und ist auf den reinen Internetdatenverkehr spezialisiert. Unter dem Motto 'Perfecting Business' hat Vasseti Ende Oktober 2010 sein 1 GB/s Breitbandangebot auf dem Markt eingeführt. Exponentielles Gewinnwachstum ab 2013: Heimatmarktdurchdringung & Übersee Im Zuge zunehmender Marktdurchdringung und der Einrichtung von Geschäftsbeziehungen nach Übersee geht die Vasseti Group ab 2013 von einem exponentiell verlaufendem Gewinnwachstum aus. Für 2011 wird ein Umsatz von 20 Millionen Euro bei 8 Millionen Euro EBIDTA erwartet. Für 2015 rechnet Vasseti bereits mit 450 Millionen Euro Umsatz und über 200 Millionen Euro EBIDTA. Hochwertige, strategisch günstige Netzwerkinfrastruktur mit riesigem Wachstumspotential Vasseti's Netzwerk ist ein zukünftiges Rückrat der malaysischen Wirtschaft und befindet sich als Telekommunikationsunternehmen der neuesten Generation gerade am Anfang eines ca. 25 jährigen Wachstumszyklus. Infrastruktur und angebotene Bandbreiten stellen jene der meisten etablierten Telefongesellschaften weltweit in den Schatten. Das einzige, was dem Netzwerk noch fehlt ist Reichweite. Diese soll durch den Bau des VSAN geschaffen und damit das Ticket zu exorbitanten Gewinnmöglichkeiten gelöst werden. Auf derzeitigem Niveau halten die Smallcap-Experten von Bulle und Bär Research die Aktie der Vasseti Group für fair bewertet. Jedoch birgt die Möglichkeit, das einzigartige 1Gbps Angebot nach ganz Südasien auszuweiten eine hohe Kursfantasie, die sich mit einer erfolgreichen Platzierung des Beteiligungsangebotes schnell entfalten könnte. Spekulative Anleger legen sich daher ein paar Stücke ins Depot. Nach erfolgreichem Bau des VSAN sehen wir ein Kursziel von 2 Euro.
Die vollständige Research Studie können Sie hier kostenlos als PDF downloaden:
Über Vasseti Group PLC:
Vasseti (UK) PLC
ISIN: GB00B3ZLSS23
Über Bulle & Bär Research:
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info@bulle-baer.com
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