SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank SE
SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank AG: Zweistufiges Kaufangebot Singulus Technologies AG Anleihen (WKN A1MASJ)

Die SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank AG hat heute ein freiwilliges öffentliches Kaufangebot an die Inhaber von Anleihen der Singulus Technologies AG (DE000A1MASJ4) veröffentlicht.

SCHNIGGE hat dieses Angebot für einen bereits in der Anleihe der Singulus Technologies AG investierten institutionellen Anleger unterbreitet. Dieser Investor war auf der letzten Gläubigerversammlung am 28.10.2015 der am Betrag der gehaltenen Anleihen gemessen größte anwesende Anleihehalter und beabsichtigt, die anstehende Restrukturierung der Anleihen zusammen mit dem Gemeinsamen Vertreter konstruktiv zu begleiten. Hierbei soll insbesondere ein potenzieller sogenannter Debt-For-Equity Swap, das heißt eine Wandlung der Anleihen in Aktien, unterstützt werden.

Ein wichtiger Grund für diesen Investor, mit dem Angebot zu diesem Zeitpunkt an den Markt zu treten, ist dessen große Sorge, dass bei den anstehenden weiteren Anleihegläubigerversammlungen die notwendige Mindestanwesenheitsquote (“Quorum”) nicht erreicht wird. Bereits auf der letzten Gläubigerversammlung am 28.10.2015 wurde das notwendige Quorum von 25% mit einer Präsenz von lediglich knapp 14% der ausstehenden Schuldverschreibungen deutlich verfehlt. Sollte die notwendige Mindestanwesenheit auch in den kommenden Anleihegläubigerversammlungen verfehlt werden, geht der Investor davon aus, dass eine Restrukturierung der Anleihe gefährdet ist und dies einen wesentlichen negativen Einfluss auf den weiteren Geschäftsverlauf der Firma haben könnte. Durch den Erwerb von weiteren Anleihen beabsichtigt der Investor, zur Beschlussfassung der nächsten sogenannten Zweiten Gläubigerversammlung wesentlich beizutragen. Das Volumen des freiwilligen öffentlichen Kaufangebotes ist so gewählt, dass nach Meinung des Investors ein Quorum von 25% der ausstehenden Schuldverschreibungen bei hinreichender Annahme dieses Kaufangebots deutlich wahrscheinlicher wird.

Dieses öffentliche Kaufangebot richtet sich unter anderem an diejenigen Anleihe-Inhaber, welche nicht an den kommenden Gläubigerversammlungen teilnehmen beziehungsweise eine potenzielle Restrukturierung der Anleihe nicht begleiten können oder wollen. Gründe hierfür können nach der Erfahrung des Investors zum Beispiel in dem Umstand liegen, dass bestimmte Gläubiger keine Aktien der Singulus Technologies AG halten können und damit kein Interesse an dem durch die Emittentin angestrebten Debt-For-Equity Swap haben. Zudem sollte das Angebot für diejenigen Anleihe-Inhaber von Interesse sein, die eine kurzfristige Liquidität der Restrukturierung vorziehen, was über den vielleicht weniger liquiden Börsenhandel häufig nicht darstellbar ist. Das Kaufangebot bietet allen Anleihe-Inhabern die Möglichkeit, ihre Anleihen zu verkaufen, Liquidität zu generieren und gleichzeitig auch dazu beizutragen, dass die nächste Anleihegläubigerversammlung beschlussfähig ist.

Es wird darauf hingewiesen, dass Anleger die Möglichkeit haben, selber an der Anleihegläubigerversammlung teilzunehmen oder Dritte mit der Vertretung auf der Versammlung zu beauftragen.

Das Kaufangebot ist in zwei Stufen strukturiert: Der Tender 1 gilt für Teilschuldverschreibungen mit einem maximalen Nominalbetrag von insgesamt bis zu EUR 4 Mio. Anleihen, legt einen Angebotspreis 1 von 22% flat fest und kann bis zum 29. Dezember 2015 angenommen werden. Der Tender 1 wird am 31. Dezember 2015 abgewickelt. Entsprechend wird den Anleiheinhabern, welche den Tender 1 annehmen, noch zum Jahresende 2015 der Kaufpreis zufließen. Der Tender 2 gilt für Teilschuldverschreibungen mit einem maximalen Nominalbetrag von insgesamt EUR 5 Mio. zu einem Angebotspreis 2 von 18% flat und kann ab dem 30. Dezember 2015 bis zum 15. Januar 2016 angenommen werden.

Am 21.12.2015 veröffentlichte die Singulus Technologies AG per Pressemitteilung die geplanten Eckpunkte eines Restrukturierungskonzeptes. Wesentliche Komponenten hierbei sind der Tausch der bestehenden Anleihen in Aktien der Firma Singulus Technologies AG sowie in eine neue Anleihe im Gesamtnennbetrag von EUR 12 Mio. (20% des Nennwertes der bestehenden Anleihen) mit einer neuen Laufzeit von 5 Jahren.

Die Barkaufpreise des zweistufigen Kaufangebotes der SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank AG liegen ca. auf dem Niveau des Nennbetrages der neuen Anleihe, wie es der Pressemitteilung der Emittentin zu entnehmen war. Der Angebotspreis 1 von 22% liegt 10% über den 20% (des Nominalwertes der “alten” Anleihe), welche Anleihe-Inhaber in Form von neuen Anleihen erhalten sollen. Der Angebotspreis 2 von 18% liegt 10% darunter. Allerdings erhalten Anleihe-Inhaber, die das Kaufangebot annehmen, den jeweiligen Angebotspreis umgehend am Ende der jeweiligen Annahmefrist in bar. Dagegen wird die neue Anleihe der Emittentin im Falle der geplanten Restrukturierung eine Laufzeit von 5 Jahren haben und soll dementsprechend nicht vor Mitte 2020 fällig werden.

Zudem hätten Anleihegläubiger, die sich entscheiden, das Angebot der SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank AG anzunehmen, nicht mehr das Risiko des Scheiterns einer Restrukturierung zu tragen. Ein Scheitern wäre insbesondere möglich, wenn (a) entweder die kommenden Anleihegläubigerversammlungen aufgrund einer zu geringen Präsenz weiterhin beschlussunfähig bleiben, (b) die Beschlussfähigkeit zwar erreicht, aber die notwendige 75% Mehrheit für eine Restrukturierung der Anleihe verfehlt wird oder (c) die notwendige Mehrheit der Aktionäre der Singulus Technologies AG auf der kommenden außerordentlichen Hauptversammlung nicht die notwendigen Beschlüsse fassen, um eine Restrukturierung im Sinne der Emittentin zu unterstützen. Schließlich würden Anleihegläubiger, die sich für einen Verkauf entscheiden, natürlich auch nicht mehr das Risiko einer negativen Geschäftsentwicklung der Emittentin tragen, was auch nach der von der Emittentin vorgeschlagenen Anleihe-Restrukturierung bestehen wird.

Der Bieter ist bereit, im Sinne einer erfolgreichen Restrukturierungsbemühung der Gesellschaft, diese Risiken zu tragen.

Mit einer Andienung im Rahmen der von der SCHNIGGEAG veröffentlichten Kaufangebote verzichtet der Anleger auch auf die Chancen, die sich aus der von der Singulus Technologies AG angestrebten Restrukturierung ergeben, insbesondere die Partizipation an zukünftigen Unternehmensgewinnen oder Kursanstiegen von Aktien und Anleihen der Gesellschaft.

Diese Corporate News stellt in keinem Falle eine Beratung oder Empfehlung zur Annahme des von der SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank AG unterbreiteten Angebotes dar. Allen Schuldverschreibungseignern wird empfohlen, unabhängigen professionellen (finanziellen) Rat einzuholen, bevor sie über die Annahme des Angebots entscheiden. Maßgeblich für die Beurteilung ist das Angebot selbst, welches Sie unter https://www.schnigge.de/kaufangebot-singulus-2015-12.html abrufen können.

Das Angebot der SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank AG richtet sich unter keinen Umständen an “US Persons” im Sinne des US Securities Act 1933 in seiner jeweils gültigen Fassung sowie Inhaber-Schuldverschreibungsinhaber mit Wohnsitz oder gewöhnlichem Aufenthalt in den Vereinigten Staaten von Amerika, Australien, Kanada und/oder Japan und kann von diesen nicht angenommen werden.

Die Angebotsunterlage ist nicht zur Veröffentlichung, Versendung, Verteilung oder Verbreitung außerhalb der Bundesrepublik Deutschland bestimmt.

Über die SCHNIGGE AG:

Die SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank AG ist für Emittenten, Banken und Anleger seit zwei Jahrzehnten ein verlässlicher Partner im Wertpapierhandel und den damit verbundenen Geschäftsbereichen Aktien- und Anleiheemissionen sowie Börsenlisting. Dabei betreut die Gesellschaft vor allem kleine bis mittlere Unternehmen, die klassisch dem Mittelstand zuzuordnen sind. Partnerschaftlich werden individuelle und maßgeschneiderte Kapitalmarktkonzepte entwickelt, die flexibel im Interesse des Kunden umgesetzt werden. Zu den weiteren Kerngeschäftsfeldern der SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank AG gehören unter anderem der Aktien- und Rentenhandel sowie Institutional Sales für Banken, Vermögensverwalter und Kapitalsammelstellen und bietet darüber hinaus Zins- und Währungsmanagement an.

Daneben betreut die Gesellschaft mehr als 18.000 Orderbücher als Skontroführer an verschiedenen deutschen Börsen und fungiert als Designated Sponsor auf XETRA(R). Emittenten erhalten somit von der Konzeption bis zum späteren Handel eine Rundum-Betreuung bei Going- und Being Public Dienstleistungen durch die Bank. Dem Anleger ist die SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank AG vor allem durch verschiedene Innovationen im Wertpapierhandel bekannt geworden. So bietet die Gesellschaft im Vorfeld von IPOs bereits die Möglichkeit zum Handel dieser Papiere (Handel per Erscheinen). SCHNIGGE ist außerdem Erfinderin des börslichen Fondshandels, der den Anlegern die Möglichkeit eröffnet, sich bei Handel über die Börse den Ausgabeaufschlag zu ersparen und hat zudem die Bezugsrechtsvermittlung in Deutschland institutionalisiert. Die SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank AG ist unabhängig und Teil einer starken Finanzgruppe mit verschiedenen Versicherungen, Fondsgesellschaften und anderen Finanzdienstleistungsinstituten der Augur Capital Group.

Die Gesellschaft ist selber seit über 15 Jahren im regulierten Markt börsennotiert.

Der Handel von Wertpapieren an der Börse ist mit erheblichen Verlustrisiken bis hin zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals verbunden.

Hinweis gem. § 31 Abs. 2 S. 4 Nr. 2 WpHG:

Bei dieser Mitteilung handelt es sich um eine Werbemitteilung i.S.d. § 31 Abs. 2 S. 4 Nr. 2 WpHG, die nicht den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen genügt und nicht einem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung unterliegt.

Bei der Vorstellung der vorgenannten Finanzinstrumente handelt es sich um keine erlaubnispflichtige Anlageberatung im Sinne von § 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 1a KWG, da SCHNIGGE weder die persönlichen Verhältnisse von Kunden (bisherige Anlageerfahrung, finanzielle Verhältnisse etc.) bzw. die bisherige Vermögenszusammensetzung oder die verfolgte Anlagestrategie von etwaigen institutionellen Anlegern berücksichtigt und auch nicht beabsichtigt, einen entsprechenden Eindruck zu erwecken. Die Inhalte dieser Mitteilung stellen keine Handlungsempfehlung dar. Sie ersetzen weder die individuelle Anlageberatung noch die individuelle und qualifizierte Steuerberatung. Dieses Dokument wurde von der SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank AG mit Sorgfalt erstellt; dennoch wird keine Gewähr für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit übernommen.

Rein vorsorglich führt die SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank AG wie folgt aus:

Ersteller dieser Corporate News ist die SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank AG, Berliner Allee 10, 40212 Düsseldorf, verantwortliche Person ist Florian Weber, Vorstand.

Es bestehen folgende Interessenkonflikte: Die SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank AG ist von einem institutionellen Investor beauftragt worden, ein freiwilliges Kaufangebot in den Anleihen der Singulus Technologies AG mit der WKN A1MASJ zu unterbreiten. Hierfür erhält die SCHNIGGE AG eine Festgebühr, also eine Gebühr, die nicht abhängig davon ist, ob und in welchem Umfang Investoren das Angebot annehmen. Die SCHNIGGE AG hat dafür Sorge getragen, dass das Papier der Zielgesellschaft auf die restricted list gesetzt wurde und damit ein Eigenhandel ausgeschlossen ist. Kurzfristige Positionen aus der Skontroführung werden taggleich glattgestellt. Die SCHNIGGE AG betreut die Anleihe und die Aktie der Singulus Technologies AG an der Börse Düsseldorf. Die SCHNIGGE AG hat Vorkehrungen und Maßnahmen getroffen, so dass die Einhaltung der Regeln durch angemessene Kontrollverfahren sichergestellt ist.

Die SCHNIGGE AG ist nicht von der Emittentin mit der Erstellung dieser Corporate News beauftragt worden, insbesondere hat SCHNIGGE der Emittentin diese Information vorab nicht zugänglich gemacht oder auf andere Art und Weise abgestimmt. Generell hat die SCHNIGGE AG in den vergangenen 12 Monaten keine Finanzanalysen, auch nicht für Singulus Technologies AG, erstellt. Es ist keine Aktualisierung dieser Corporate News geplant.

Kontakt:
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Florian Weber
Berliner Allee 10, 40212 Düsseldorf
0211-13861-0, fweber@schnigge.de