Kommalpha AG
Spezialfondsstudie 2011: Renditeorientierung institutioneller Investoren steigt

Rund ein Drittel der institutionellen Investoren plant eine Neuauflage von Spezialfondsmandaten in den kommenden 12 Monaten. Dieses Ergebnis zeigt die Studie 'Spezialfondsmarkt 2011' der Ratingagentur TELOS und der Beratungsgesellschaft Kommalpha, bei der 170 institutionelle Investoren mit einem Anlagevolumen von insgesamt 340 Mrd. Euro befragt wurden. Die Studie fängt das aktuelle Stimmungsbild aus Sicht institutioneller Investoren ein und zeigt die wichtigsten Trends auf dem Spezialfondsmarkt für das Jahr 2011.

Der Anteil der institutionellen Investoren, die planen ein Spezialfondsmandat aufzulegen ist mit 34,1 Prozent im Vergleich zu 2010 beinahe unverändert. Es muss hier jedoch zwischen den einzelnen Anlegergruppen differenziert werden: Während sich in 2010 insbesondere die Banken, Stiftungen und Corporates neu orientiert haben, sind es in der aktuellen Untersuchung verstärkt die Versicherungen, die sich in Spezialfonds engagieren werden.

Eine deutliche Veränderung ist auch in der Relevanz der Assetklassen zu vernehmen: 'Nicht zuletzt in Erwartung steigender Zinsen, gewinnen Renten eine stärkere Relevanz bei der Neuvergabe von Spezialfondsmandaten.', fügt Alexander Poppe, Geschäftsführer der HSBC INKA an. Aus gemischten Fonds ziehen sich institutionelle Investoren tendenziell wieder zurück. Noch vor einem Jahr gaben 46 Prozent der institutionellen Investoren an, in gemischten Mandaten investiert zu sein – aktuell sind es nur noch 34 Prozent. 'Dieser Rückgang ist auf eine geminderte Risikoaversion der Anleger zurückzuführen.', so Jürgen Zirn, Geschäftsführer der LBBW Asset Management. 'Institutionelle Investoren scheinen die Finanzkrise überwunden zu haben und sind wieder bereit sich selektiv in einzelnen Assetklassen zu positionieren.', so Zirn weiter. Hierzu ergänzt Christian Rumpf, Sales Manager bei Franklin Templeton: 'Wir beobachten zudem steigendes Interesse an weniger Benchmark orientierten Strategien. Dabei rücken vermehrt Globale Fixed Income sowie Emerging Market Debt Komponeten in den Blickpunkt der Investoren.'

Die Studie 'Spezialfondsmarkt 2011' mit ausführlichen Auswertungen und Interpretationen kann unter http://www.kommalpha.com/studien angefordert werden.