Frankfurt, 14. Februar 2012 – UBS Global Asset Management erweitert die Palette der erfolgreichen Schwellenländerfonds um den UBS (Lux) Equity SICAV – Emerging Markets Small Caps Fund. Der neue Fonds investiert gezielt in niedrig kapitalisierte Unternehmen aus den Schwellenländern. Das Fondsportfolio ist breit über Länder und Sektoren diversifiziert und kann 100 bis 200 verschiedene Aktien enthalten. Bei der Auswahl konzentriert sich Fondsmanager Joseph Devine auf Unternehmen, die über Potenzial beim Gewinnwachstum verfügen.
Nebenwerte in den Schwellenländern profitieren besonders von der starken Binnennachfrage
'Small Caps in den Emerging Markets profitieren stärker vom lokalen Wirtschaftswachstum als andere Werte', sagt Fondsmanager Joseph Devine. Dies zeige ein Vergleich entsprechender Indizes: Im Schnitt generierten die zehn Top-Unternehmen des MSCI EM Small Cap Index 91 Prozent ihres Umsatzes auf dem Binnenmarkt, während es bei der Vergleichsgruppe des MSCI EM Standard-Index nur 58 Prozent der Umsätze waren. 'Die positiven Aus-sichten für die Wachstumsrate der lokalen Nachfrage in den Schwellenländern bleiben intakt', sagt Devine. In den Jahren von 2010 bis 2013 dürfte die Binnennachfrage in den Schwellenländern durchschnittlich um 7,8 Prozent steigen, während sie in den Industrieländern nur um 2,7 Prozent ansteigen dürfte.
Stark wachsende Mittelklasse treibt den Konsum
'Durch das Wirtschaftswachstum nimmt auch die Zahl jener Menschen in den Schwellenländern zu, die in die Mittelklasse aufsteigen', sagt Devine. Als Beispiel nennt der Fondsmanager Brasilien. Dort seien zwischen 2003 und 2009 rund 30 Millionen Menschen in die Mittelklasse aufgestiegen. Mittlerweile zählten mehr als 50 Prozent der brasilianischen Bevölkerung zur Mittelschicht. 'Mit dem Aufstieg sind typische Erstanschaffungen verbunden, wie zum Beispiel Waschmaschine, Kühlschrank, PC oder Fernsehgerät', sagt Devine. 'Das Wachstum ist strukturell bedingt und langfristig', betont er. Bei der Auswahl geeigneter Aktien geht der Fondsmanager davon aus, dass von der Binnennachfrage vor allem Unternehmen aus dem Konsum- und Infrastruktursektor profitieren. Unter diesen Unternehmen identifiziert Devine mit fundamentaler Analyse jene, die sich durch ein beschleunigtes Gewinnwachstum auszeichnen. Als Beispiel nennt Devine den brasilianischen Spezialversicherer Odontoprev, der Marktführer im Bereich Zahnversicherungen ist. Das Unternehmen verfüge über einen Marktanteil von 34 Prozent und habe mehr als fünf Millionen Versicherte. Odontoprev sei gut positioniert, um vom schnell wachsenden Segment der Gesundheitsversicherung in Brasilien zu profitieren.
Breit gestreutes Fondsportfolio
Der UBS Emerging Markets Small Caps Fund investiert weltweit in Nebenwerte aus Schwellenländern. Der Anlagefokus liegt mit 21 Prozent auf dem Sektor 'Übrige Konsumgüter', Finanzen (18 Prozent) Industrie (13 Prozent) und Basiskonsumgüter mit 12 Prozent spielen ebenfalls eine wichtige Rolle. Die größten Länderpositionen sind mit jeweils 13 Prozent Südafrika und Südkorea, Brasilien (10 Prozent) sowie Thailand mit 8 Prozent und Taiwan mit 7 Prozent.
Der Fonds im Überblick: UBS (Lux) Equity SICAV – Emerging Markets Small Caps Fund
Fondsname: UBS (Lux) Equity SICAV – Emerging Markets Small Caps Fund
Fondsdomizil: Luxemburg
Rechtsform: SICAV
Auflegungsdatum: 20. Januar 2012
Rechnungswährung: USD
Anteilsklassen: (USD) P-acc, (SGD hedged) P-acc
Benchmark: MSCI Emerging Markets Small Caps Index (Nettodividende reinvestiert)
Ausschüttung: keine ausschüttende Anteilsklasse vorgesehen
Pauschale Verwaltungsgebühr: 2,10 % p.a.
Abschluss Rechnungsjahr: 31. Mai
EU-Zinsbesteuerung: keine
Swing Pricing: Ja
ISIN USD P-acc: LU0727654609
ISIN SGD hedged P-acc: LU0730862132
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