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BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG: KINGHERO und Travel Viva: Mittelstand geht mit dem Safe IPO sicher und erfolgreich an die Börse

BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG  / Schlagwort(e): Unternehmen

15.09.2010 11:38
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- Safe IPO: Der neue, sichere Weg an die Börse - Transparenz und Effizienz
im Einklang
- Börsengang ohne Absagerisiko zum zweiten Mal in diesem Jahr erfolgreich
- BankM - biw AG bietet mittelständischen Unternehmen eine neue Alternative
zur Wachstumsfinanzierung
 
Frankfurt, 15. September 2010 - Der Börsengang des Internetreisevermittlers
Travel Viva AG (Aschaffenburg) sowie der IPO der in der Modebranche tätigen
KINGHERO AG (München, Xiamen/China) zählen bislang zu den beiden
erfolgreichsten Neuaufnahmen mittelständischer Unternehmen in diesem Jahr.
Beide Gesellschaften absolvierten ihre Erstnotiz im Entry Standard
Marktsegment an der Frankfurter Wertpapierbörse und beide konnten seitdem
mit ihrem Aktienkurs deutlich an Wert zulegen.

Mit diesen beiden Börsengängen feierte auch der 'Safe IPO' als neue völlig
risikolose Alternative zum klassischen IPO eine gelungene Premiere. 'Wir
bieten diesen sicheren und hocheffizienten Weg an die Börse
mittelständischen Unternehmen als neue Dienstleistung an', berichtet Thomas
Stewens, Partner bei der BankM - biw AG (Frankfurt am Main), die beide
Börsengänge als Konsortialführer begleitete. 'Unsere Zielgruppe sind
expandierende Unternehmen aus dem Mittelstand. Aufgrund der hohen
Volatilität der Finanzmärkte und der Kosten ist ein klassischer Börsengang
als Königsweg zur Stärkung des Eigenkapitals für mittelständische
Unternehmen heute in der Regel mit hohen Risiken verbunden', erläutert
Stewens.

Allein in den vergangenen zwei Jahren mussten über zehn Börsengänge in den
Prime Standard abgesagt oder verschoben werden. Ihnen standen nur sechs
erfolgreiche Neuemissionen gegenüber. Kleinere mittelständische Unternehmen
finden sich darunter immer seltener.

Stewens weiter: 'Hingegen haben es bereits an der Börse notierte
Unternehmen viel leichter, frisches Eigenkapital aufzunehmen. So haben wir
allein dieses Jahr bereits sieben Kapitalerhöhungen mittelständischer
Unternehmen erfolgreich begleitet. Der Safe IPO ist demnach eine
Alternative für Mittelständler, die das Risiko der Absage eines IPOs nicht
eingehen wollen, trotzdem aber die Vorteile einer effizienten
Eigenkapitalaufnahme über die Börse für ihre Wachstumsstrategie zukünftig
nutzen wollen. Die derzeitige Erfahrung lehrt: Gut vorbereitete
Kapitalerhöhungen gelingen, während Börsengänge mit Kapitalerhöhungen
derzeit leider zu oft scheitern.'

Der 'Safe IPO' entspricht diesem Trend. Er entkoppelt die beim klassischen
Börsengang logische Verknüpfung von Kapitalaufnahme und Erstnotiz. Dabei
wird der Börsengang als solcher in jedem Falle durchgeführt und eine
Kapitalaufnahme findet nur optional und bei guter Marktlage statt. Das
Unternehmen erfüllt bei einem Safe IPO die gleichen umfänglichen
Transparenzstandards wie beim klassischen IPO, hat aber die Gewissheit, zu
einem festgelegten Zeitpunkt an der Börse notiert zu sein. Somit sind die
in die IPO-Vorbereitung investierten Kosten im Gegensatz zum abgesagten
Börsengang nicht verloren.

Statt neue Aktien zu emittieren, kann nämlich bei schlechter Marktlage  
wie es z.B. beim Zeitpunkt des Börsengangs der Travel Viva AG der Fall war 
zunächst auch nur das bisherige Grundkapital des Unternehmens in den Handel
einbezogen und über das vollelektronische Handelssystem Xetra gehandelt
werden. Die Liquidität in der Handelbarkeit der Aktie wird dabei von der
BankM - biw AG als Designated Sponsor sicher gestellt. Erfüllt das
Unternehmen nach erfolgreicher Notierungsaufnahme die weiteren
Folgepflichten und bieten sich ihm beispielsweise gute Gelegenheiten für
Akquisitionen oder andere Investitionsprojekte, ist es nun verhältnismäßig
schnell möglich, eine Kapitalerhöhung zu platzieren. Die dafür notwendige
Vorlaufszeit dauert je nach Höhe des Kapitalbedarfs nur drei Tage bis vier
Wochen; die Vorbereitungen für einen IPO dauern dagegen meist deutlich
länger als ein halbes Jahr.

Die Vorteile des 'Safe IPO' bzw. der anschließenden Kapitalerhöhung: Für
einen Zeithorizont von maximal vier Wochen lässt sich das Börsenklima
deutlich besser prognostizieren und das Unternehmen verfügt über eine viel
höhere Flexibilität. Zudem profitieren sowohl der Modehersteller KINGHERO
als auch die Flugreiseportale von Travel Viva aufgrund des IPO's bereits
heute von einer regen, zusätzlichen Berichterstattung in verschiednen
Print- und elektronischen Medien sowie Online-Finanzportalen.

Für die bereits vor dem Börsengang über solide finanzielle Mittel
verfügende KINGHERO AG hatte die Herstellung der Börsennotiz zunächst auch
höchste Priorität: Aus Imagegründen und zur Sicherung der weiteren
Wachstumsfinanzierung wählte das Unternehmen mit operativem Geschäft in
China den Gang an die Frankfurter Börse. Durch die möglich gewordene
Aktienausgabe beim Börsengang konnte KINGHERO noch einmal zusätzliche rund
EUR 13 Mio. erlösen, wodurch nun eine deutlich erhöhte Beschleunigung des
Umsatz- und Ertragswachstums eintreten kann.

Stewens: 'Gerade unser jüngster Börsengang von KINGHERO zeigt, dass es
mittelständischen Unternehmen möglich ist, Wachstumsfinanzierungen über die
Börse aufzunehmen. KINGHERO benötigt als stark wachsendes Unternehmen
effiziente Finanzierungsmöglichkeiten. Oftmals ist fälschlicherweise zu
hören, dass es für mittelständische Unternehmen nicht möglich sei, Kapital
über die Börse aufzunehmen. Für viele unserer Kunden erfüllt die Börse
diese Finanzierungsfunktion jedoch sehr gut. Mit unserem Modell des 'Safe
IPO' bringen wir Unternehmen in die Lage, risikolos an die Börse zu gehen
und sich für die Zukunft die weitere Eigenkapitalfinanzierung zu sichern.'

Warum der Zugang zu effizienten Finanzierungsmöglichkeiten für
mittelständische Unternehmen immer wichtiger wird, ist in Zeiten
restriktiver Kreditvergabe und konjunktureller Gefahren nur allzu deutlich:
Mit ausreichend Eigenkapital positionieren sich Unternehmen unabhängig von
kurz- und mittelfristigen Schwankungen.

Stewens: 'Wie die jüngsten Beispiele Griechenland und Eurokrise zeigen,
halten die Turbulenzen auf dem Kapitalmarkt weiter an.
Eigenkapitalfinanzierte Unternehmen stehen gerade in Krisenzeiten deutlich
besser da. So ist der Safe IPO gerade jetzt für viele Unternehmen eine gute
Alternative zum klassischen IPO, um gerade auch in zukünftigen Krisenzeiten
von den Finanzierungsmöglichkeiten über die Börse profitieren zu können.'




BankM - biw AG:
Die Finanzierung mittelständischer Unternehmen steht im Mittelpunkt unserer
Tätigkeit. Im Jahr 2007 von sieben Partnern gegründet, sind wir eine
schnell wachsende deutsche Kapitalmarktbank.
Trotz Banken- und Finanzkrise konnten wir in den letzten beiden
Krisenjahren die Anzahl der von uns betreuten Kunden von 11 (2007) über 24
(2008) auf nunmehr über 40 Gesellschaften steigern. Im Gegensatz zum
angloamerikanisch geprägten Investment Banking betreuen wir wachstumsstarke
Unternehmen im Sinne der klassischen Hausbank-Philosophie. So beraten und
begleiten wir unsere Kunden insbesondere bei der Stärkung der
Eigenkapitalbasis im Sinne einer effizienten und sicheren
Wachstumsfinanzierung.



Kontakt:
Thomas Stewens
BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG 
Mainzer Landstraße 61
60329 Frankfurt
Germany
Tel.: +49 (0) 69 71 91 838-10
Fax: +49 (0) 69 71 91 838-50   
e-mail: pr(at)bankm.de
Internet: www.bankm.de




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