ALBIS Leasing AG
Original-Research: Albis Leasing AG (von Performaxx Research GmbH): Spekulativ kaufen

Original-Research: Albis Leasing AG – von Performaxx Research GmbH

Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Albis Leasing AG

Unternehmen: Albis Leasing AG
ISIN: DE0006569403

Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Spekulativ kaufen
seit: 23.06.2008
Kursziel: 0,77 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: ‘Spekulativ kaufen’ seit 31.10.2006, zuvor ‘Kaufen’
Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH

Research zu Albis Leasing (Spekulativ kaufen): Chance für Trendwende
deutlich gestiegen

FAZIT

Die Spekulation auf eine Trendwende von Albis war bislang nicht von Erfolg
gekrönt. Nachdem sich die Aufräumarbeiten beim Finanzhaus Rothmann, Budget
ALAG und OWL deutlich länger hingezogen haben, als zunächst von uns
vermutet, wurde das Geschäftsjahr 2007 erneut mit einem hohen Verlust
abgeschlossen, der auch den Aktienkurs stark belastet hat. Mit der
Reduktion des Anteils am Finanzhaus auf 6 Prozent, dem Verkauf der
Leasinggesellschaften DSK und LeaseTrend sowie der Einbringung von Budget
ALAG in ein Joint Venture sind die Chancen auf einen operativen Turnaround
nun aber weiter gestiegen, zumal parallel auch die Holdingkosten drastisch
reduziert wurden. Auch die bilanzielle Situation hat sich durch den
Veräußerungsgewinn und eine weitgehende Entschuldung erheblich verbessert.
Auf dieser Basis trauen wir dem Unternehmen binnen Jahresfrist im Falle
eines erfolgreichen Abschlusses der Sanierung ein Kurspotenzial von 54
Prozent zu und stufen den Wert weiterhin als ‘spekulativen Kauf’ ein.

HIGHLIGHTS

+ Hoher Gewinn durch Veräußerungen von DSK und LeaseTrend
+ Leasingmarkt wächst weiter dynamisch
+ Umstrukturierungen steigern Chance für Trendwende
– Hohe Konkurrenzintensität im Leasingmarkt
– Weitere Belastungen durch Töchter nicht auszuschließen


Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.

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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10576.pdf

Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Strasse 5b
D-81667 München
Tel.: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax.: +49 (0) 89 44 77 16 20

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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.