All for One Group SE
Original-Research: All for One Steeb AG (von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG): Halten
Original-Research: All for One Steeb AG – von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Einstufung von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu All for One Steeb AG
Unternehmen: All for One Steeb AG
ISIN: DE0005110001
Anlass der Studie: Q3-Bericht, Kurzanalyse
Empfehlung: Halten
seit: 12.08.2015
Kursziel: € 51,85
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 18.11.2014, vormals Verkaufen
Analyst: Daniel Großjohann
Dynamisches Wachstum und Margenausbau setzen sich in Q3 fort
All for One Steeb AG (ISIN DE0005110001, Prime Standard, A1OS GY) zeigte in
den ersten 9 Monaten 2014/15 ein 12%iges Umsatzwachstum, verbunden mit
einem überproportionalen Ergebniszuwachs (EBIT 9M 14/15: +57%). Wir gehen
davon aus, dass All for One Steeb das laufende Geschäftsjahr mit hoher
Wahrscheinlichkeit mit einem EBIT am oberen Ende der Guidance (€ 16-17
Mio.) abschließen wird. Wir haben daher unsere Ergebniserwartungen für
2014/15 angehoben. Die strategisch bedeutsamen wiederkehrenden Umsätze
(Outsourcing Services, Wartung) wachsen weiterhin zweistellig, der
Umsatzanteil (46%) an den Gesamtumsätzen ist gegenüber dem Vorjahr
unverändert hoch. Trotz der starken Kursperformance ist die Aktie
fundamental nicht zu teuer (DCF-Kursziel: € 58,50). Gegenüber der
Peer-Gruppe hat sich All for One Steeb u.a. mit einer langen Reihe von
Prognoseübertreffungen/-anhebungen eine Prämie erarbeitet (Peer-Kursziel: €
45,20).
Wir bleiben bei unserer Empfehlung, die All for One Steeb-Aktie bei einem
fairen Wert von € 51,85 zu halten. Vor allem die DCF-Bewertung (€ 58,50)
impliziert derzeit noch weiteres Aufwärtspotenzial.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/13129.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Daniel Großjohann
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42
Fax +49 69 71 91 838-50
Email: daniel.grossjohann@bankm.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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