All for One Group SE
Original-Research: All for One Steeb AG (von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG): Kaufen
Original-Research: All for One Steeb AG – von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Aktieneinstufung von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu All for One Steeb AG
Unternehmen: All for One Steeb AG
ISIN: DE0005110001
Anlass der Studie: Kurzanalyse, Quartalsbericht
Empfehlung: Kaufen
seit: 13.08.2013
Kursziel: € 19,40
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Daniel Großjohann, Benjamin Ludacka
Strategische Zukäufe als Wachstumsturbo
Die All for One Steeb AG (ISIN DE0005110001, Prime Standard, ACV GY) nutzt
eine Buy-and-Build-Strategie, um das organische Wachstum mittels
Cross-Selling zu skalieren und den Anteil wiederkehrender
Outsourcing-Umsätze zu erhöhen. Die Neunmonatszahlen belegen den Erfolg
dieser Strategie: Vom 24%igen Umsatzwachstum sind ca. 7%-Punkte durch
direkt zugekauften Umsatz zustande gekommen. Das organische Wachstum von
knapp 17% profitierte von Cross-Selling-Effekten und liegt weit über dem
Marktwachstum. Bei einem ersten Blick auf die Konzernzahlen könnte der
fälschliche Eindruck entstehen, dass die Ergebnisdynamik
(Periodenüberschuss: +7%) im Zuge der Akquisitionen merklich nachgelassen
habe. Dies ist jedoch nicht der Fall: bereinigt um einen positiven
Sondereffekt im Vorjahr lag der Anstieg des Nachsteuerergebnisses bei rd.
46%. Mit einem 2013/14er KGV von 15,1 ist All for One Steeb angesichts
eines branchenüberdurchschnittlichen Wachstums bei gleichzeitigem
Margenausbau weiterhin nicht zu teuer.
Wir sehen auf Basis von DCF- und Peer-Bewertung den fairen Wert pro Aktie
bei € 19,40 und empfehlen die Aktie zum Kauf.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12011.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Daniel Großjohann
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42
Fax +49 69 71 91 838-50
Email: daniel.grossjohann@bankm.de
——————-übermittelt durch die EQS Group AG.——————-
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Latest News
Latest Reports
Upcoming Events
Event Functions
Additional Functions
Webcasts
No Webcasts found