All for One Group SE
Original-Research: All for One Steeb AG (von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG): Neutral
Original-Research: All for One Steeb AG – von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Einstufung von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu All for One Steeb AG
Unternehmen: All for One Steeb AG
ISIN: DE0005110001
Anlass der Studie: GB, vorläufige Zahlen, Kurzanalyse
Empfehlung: Neutral
seit: 18.11.2014
Kursziel: € 30,75
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 18.11.2014, vormals Verkaufen
Analyst: Daniel Großjohann, Benjamin Ludacka
Vorläufige Zahlen übertreffen EBIT-Erwartungen deutlich
Mit den vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2013/14 hat All for One
Steeb (ISIN DE0005110001, Prime Standard, A1OS GY) sowohl die eigene (Ende
Juli angehobene) Prognose als auch unsere Erwartung klar übertroffen. Das
17%ige Umsatzwachstum war nur zu 2% durch Zukäufe bedingt, 15% wurden
organisch erwirtschaftet. Deutlich überproportional wuchs das operative
Ergebnis (+28%). Die starken vorläufigen Zahlen und der für 2014/15
gegebene Ausblick haben uns bewogen, auch unsere mittelfristigen
Schätzungen anzuheben. Die daraus resultierende Kurszielanhebung wird durch
den moderaten Kursrückgang der meisten Peers in den letzten Monaten etwas
abgemildert.
Mit einem EV/Umsatz von 0,64 für das angelaufene Geschäftsjahr ist All for
One Steeb im Vergleich mit den Peers eher günstig bewertet. Bei einem
Kurspotenzial von rd. 10% lautet unsere Empfehlung die Aktie zu halten. Wir
ermitteln einen fairen Wert von € 30,75 je Aktie.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12563.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Daniel Großjohann, Benjamin Ludacka
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42/41
Fax +49 69 71 91 838-50
Email: daniel.grossjohann@bankm.de, benjamin.ludacka@bankm.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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