All for One Group SE
Original-Research: All for One Steeb AG (von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG): Kaufen
Original-Research: All for One Steeb AG – von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Einstufung von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu All for One Steeb AG
Unternehmen: All for One Steeb AG
ISIN: DE0005110001
Anlass der Studie: Vorläufige Zahlen 2015/16, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 02.12.2016
Kursziel: € 65,50
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 17.08.2016, vormals Halten
Analyst: Daniel Großjohann
15/16er Umsatzerwartung übertroffen, erster Ausblick auf GJ 2016/17
Die vorläufigen Zahlen der All for One Steeb AG (ISIN DE0005110001, Prime
Standard, A1OS GY) für 2015/16 zeigen beim Umsatz (€ 266,3 Mio. bzw. +10%)
ein leichtes Übertreffen der Umsatzguidance (€ 255 – 265 Mio.), während das
EBIT (€ 18,8 Mio.) im Rahmen der Erwartung lag. Bezogen auf das EBT (€ 17,4
Mio.) hat All for One Steeb unsere Schätzung leicht übertroffen, so dass
wir die Schätzung für das (noch nicht vermeldete) 2015/16er EPS leicht
angehoben haben. Bedingt durch weiterhin starkes Geschäft mit SAP HANA,
aber auch durch die B4B-Übernahme haben wir unsere Umsatzerwartungen für
2016/17 etwas angehoben, während das EBIT 2016/17 investitionsbedingt etwas
niedriger ausfallen könnte als bisher von uns erwartet. Sowohl DCF- als
auch Peer-Bewertung implizieren weiteres Kurspotenzial.
Wir ermitteln für die All for One Steeb-Aktie einen fairen Wert von €
65,50. Bei dem aktuellen Kursniveau ergibt sich hieraus unser Rating mit
„Kaufen“.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/14593.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Daniel Großjohann
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42
Fax +49 69 71 91 838-50
Email: daniel.grossjohann@bankm.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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