Analytik Jena AG
Original-Research: Analytik Jena AG (von MIDAS Research): Kaufen
Original-Research: Analytik Jena AG – von MIDAS Research GmbH
Aktieneinstufung von MIDAS Research GmbH zu Analytik Jena AG
Unternehmen: Analytik Jena AG
ISIN: DE0005213508
Anlass der Studie:Übernahme CyBio
Empfehlung: Kaufen
seit: 10.04.2007
Kursziel: 13,70 EUR
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Thomas Schießle
Mannheim, den 25.02.2009 — Der CEO der Analytik Jena AG (WKN 521350, ISIN
DE0005213508) Klaus Berka geht in der Nachbarschaft auf Einkaufstour:
durchaus preiswert und passend, nämlich synergistisch, wie wir meinen! Über
51 % der Aktionäre haben bereits das unbedingte Angebot angenommen, das
nach Veröffentlichung in ca. 4 bis 6 Wochen sicher noch bis Ende Mai 2009
laufen wird! Durch den Zukauf der CyBio AG kann AJA sein subkritisches
Segment ‘bs’ schnell wachsen lassen und so die Planübererfüllung des
finanziellen Mittelfristziel, das einen Jahresumsatz von rund EUR 100 Mio.
mit einem EBIT von über EUR 10 Mio. ab 2012e vorsieht, schneller erreichen.
Kostensynergien stehen nicht so sehr im Vordergrund wie die Verstärkung der
Vertriebskraft im In- und vor allem im Ausland – besonders in Japan und den
USA. Der Auslandsvertrieb war ja lange Zeit das Problemkind bei ‘bs’ von
AJA. Schon im laufenden GJ soll der Profit im Segment ‘bs’ spürbar steigen.
Erfolge werden also schnell sichtbar werden, zumal die Branchenkonjunktur
weiterhin stabil expansiv ist. Ein massiver ‘Konjunkturrisikoaufschlag’ bei
der Aktienbewertung scheint uns nicht angebracht – die Orderentwicklung
zeigt in beiden Unternehmen keinen Einbruch. Die Aktie ist weiterhin
unterbewertet. Das Anlageurteil lautet also unverdrossen Kaufen, das
Kursziel erhöhen wir auf EUR 13,70 (12,50).
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10721.pdf
Die Studie ist zudem auf www.midasresearch.de erhältlich.
Kontakt für Rückfragen
MIDAS Research GmbH
Info-Hotline
0621/ 430 61 30
Karl-Ladenburg-Straße 16
68163 Mannheim
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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