BHB Brauholding Bayern-Mitte AG
Original-Research: BHB Brauholding Bayern-Mitte AG (von GBC AG): Kaufen
Original-Research: BHB Brauholding Bayern-Mitte AG – von GBC AG
Aktieneinstufung von GBC AG zu BHB Brauholding Bayern-Mitte AG
Unternehmen: BHB Brauholding Bayern-Mitte AG
ISIN: DE000A1CRQD6
Anlass der Studie:Research Note
Empfehlung: Kaufen
seit: 23.06.2010
Kursziel: 3,65 €
Kursziel auf Sicht von: Ende GJ 2010
Letzte Ratingänderung: –
Analyst: Felix Gode, Philipp Leipold
Bei der Betrachtung der Peer-Group wird deutlich, dass die BHB Brauholding
AG deutlich günstigere Bewertungskenngrößen aufweist, als vergleichbare
Brauereigesellschaften. Diese Betrachtung macht deutlich, dass die Aktie
der BHB Brauholding AG auf dem derzeitigen Kursniveau noch mit einem
deutlichen Abschlag gehandelt wird. Wir erwarten, dass sich dieser Abschlag
im Zuge der erwartet guten Geschäftsentwicklung abbauen wird.
Ein entsprechendes Aufwärtspotenzial der Aktien ergibt sich auch auf Basis
unserer Discounted-Cashflow-Berechnung (siehe Researchstudie (IPO) vom
23.06.2010). Hierbei haben wir ein Kursziel für die Aktie in Höhe von 3,65
€ ermittelt. Nach dem erfolgreich abgeschlossenen Börsengang bestätigen wir
nun diese Einschätzung. Damit ergibt sich ein Kurspotenzial von rund 35 %.
Nicht zuletzt notiert die Aktie derzeit auch unter ihrem Eigenkapital, dass
sich nach der Kapitalerhöhung auf über 10 Mio. € beläuft. Die Aktie kann
entsprechend unter ihrem Substanzwert erworben werden. Aus den genannten
Gründen vergeben wir für die Aktie die Einschätzung KAUFEN und nehmen die
BHB auch auf unsere GBC Best of m:access-Empfehlungsliste auf.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11069.pdf
Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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