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Original-Research: Bob Mobile AG (von GSC Research GmbH): Kaufen

Original-Research: Bob Mobile AG – von GSC Research GmbH

Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Bob Mobile AG

Unternehmen: Bob Mobile AG
ISIN: DE000A0HHJR3

Anlass der Studie:Vorläufige Zahlen 2009 / Überarbeitung Schätzungen
Empfehlung: Kaufen
seit: 22.04.2010
Kursziel: 15,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 21.01.2010 von Halten auf Kaufen
Analyst: Klaus Kränzle (CEFA)

Sehr gute vorläufige Zahlen / Schätzungen für 2009 und 2010 an neuen
Konsolidierungskreis angepasst

Die von der Bob Mobile AG vorgelegten vorläufigen Zahlen für 2009
entsprachen auf Ebene des Jahresüberschusses nach Steuern und Anteilen
Dritter vollkommen unseren ambitionierten Erwartungen. Nachdem wir lange
Zeit skeptisch waren, ob die Gesellschaft auch in der Rezession die vom
Kapital-markt für ein Technologieunternehmen geforderten Zahlen liefern
kann, hat Vorstand Remco Westermann dies jetzt gebührlich bewiesen. Neben
dem konsolidierungsbedingten Wachstum verzeichnete die Bob Mobile AG nach
eigenen Angaben in allen Sparten auch ein organisches Wachstum, was wir als
wichtig erachten.

Vor diesem Hintergrund haben wir unsere Schätzungen für 2010 und die
folgenden Jahre sowohl an den neuen Konsolidierungskreis als auch an die
weiter vorhandenen Wachstumsperspektiven angepasst. Wir gehen hier
unverändert von zweistelligen Zuwachsraten beim Umsatz aus. In
Übereinstimmung mit dem Unternehmen sind wir allerdings auch der
Überzeugung, dass dafür weiterhin hohe Werbe- und Marketingausgaben
notwendig sein werden.Insgesamt erneuern wir wegen des fortgesetzten
Wachstumstrends und der in einem schwierigen Wirtschaftsumfeld erzielten
guten Ergebniskennziffern trotz einer seit Ende 2009 zu verzeichnenden
Kursverdoppelung unsere Kaufempfehlung.

Allerdings möchten wir betonen, dass die Bob Mobile-Aktie unserer Meinung
nach wegen des dynamischen und hektischen Marktumfeldes trotz der hohen
Dividendenrendite von fast 8 Prozent für uns weiterhin eher einen Wert für
spekulative Anleger darstellt. Für diese bietet der Titel jedoch auf dem
gegenwärtigen Kursniveau auf Basis unseres auf 15,50 Euro erhöhten
Kursziels immer noch ein Potenzial von über einem Fünftel.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10574.pdf

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