CEWE Stiftung & Co. KGaA
Original-Research: CEWE Stiftung & Co. KGaA (von GSC Research GmbH): Halten
Original-Research: CEWE Stiftung & Co. KGaA – von GSC Research GmbH
Einstufung von GSC Research GmbH zu CEWE Stiftung & Co. KGaA
Unternehmen: CEWE Stiftung & Co. KGaA
ISIN: DE0005403901
Anlass der Studie: Zahlen erstes Quartal 2015
Empfehlung: Halten
seit: 18.05.2015
Kursziel: 60,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 17.12.2013, vormals Kaufen
Analyst: Alexander Langhorst
Quartalszahlen ohne Überraschungen
Die vorgelegten Quartalszahlen der CEWE Stiftung & Co. KGaA beinhalteten
für uns keine Überraschungen. Wie in den vergangenen Geschäftsjahren ist
für die Zielerreichung der Unternehmensprognose vor allem die Entwicklung
im Schlussquartal entscheidend. Wir sehen jedoch derzeit keine Gründe,
weshalb nicht auch in diesem Jahr die Saisonspitze mit dem wichtigen
Weihnachtsgeschäft mindestens auf dem Vorjahresniveau liegen sollte.
Aus diesem Grund behalten wir unsere Gewinnschätzungen unverändert bei und
bestätigen unser Kursziel für die CEWE-Aktie mit 60 Euro sowie unsere
Einschätzung mit „Halten“. Dabei dürfte die im aktuellen Kapitalmarktumfeld
attraktive Dividendenrendite von 2,7 Prozent das Rückschlagpotenzial des
Papiers trotz einer ambitionierten Bewertung mit einem 2015er KGV von knapp
18 begrenzen, zumal das Management aktuell bestätigte, die Ausschüttung in
den kommenden Jahren kontinuierlich erhöhen zu wollen.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12909.pdf
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