CO.DON AG
Original-Research: CO.DON AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

Original-Research: CO.DON AG – von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu CO.DON AG

Unternehmen: CO.DON AG
ISIN: DE000A1K0227

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 17.10.2018
Kursziel: EUR 9,60 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: 03.09.2018 (Rating Buy)
Analyst: Peter Hasler, Susanne Hasler

Kostenerstattung in den Niederlanden

Mit dem erfolgreichen Abschluss der Verhandlungen über eine
Kostenerstattung in den Niederlanden hat CO.DON einen weiteren Schritt in
Richtung der europaweiten Vermarktung des Kniegelenkknorpelprodukts Spherox
gemacht. Überdies ist es CO.DON gelungen, einen erstattungsfähigen Preis zu
vereinbaren, der dem bereits in Großbritannien vereinbarten Niveau
entspricht. In einer naturgemäß eher nachrichtenarmen Phase des
Vermarktungszyklus hat die CO.DON-Aktie nach Erreichen der Höchststände im
Januar dieses Jahres deutlich an Wert verloren. Ungeachtet dessen sehen wir
das Unternehmen auf dem besten Weg, die sich aus der europaweiten
Vermarktung ergebenden Umsatz- und Ertragschancen mittelfristig dazu zu
nutzen, den bestehenden Wettbewerbsvorsprung weiter auszubauen. Angesichts
eines von uns geschätzten europäischen Marktpotenzials von mehr als EUR 1,1
Mrd. bestätigen wir unser aus einem dreistufigen DCF-Modell ermitteltes
Kursziel von EUR 9,60 sowie angesichts einer von uns auf Sicht von 24
Monaten erwarteten Kursentwicklung von 113,8% auch unser Buy-Rating für die
Aktien der CO.DON AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/17081.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89)74443558/ +49 (152)31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
Susanne Hasler, CFA
+49 (89)74443558/ +49 (176)24605266
susanne.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.