Epigenomics AG
Original-Research: Epigenomics AG (von MIDAS Research): Kaufen

Original-Research: Epigenomics AG – von MIDAS Research GmbH

Aktieneinstufung von MIDAS Research GmbH zu Epigenomics AG

Unternehmen: Epigenomics AG
ISIN: DE000A0BVT96

Anlass der Studie:Abschluss 1. Quartal 2009
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 6,00 EUR
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 27.09.2007
Analyst: Thomas Schießle

Mannheim, den 13.05.2009 — Der Quartalsabschluss zum 31.03.2009 hat die
Erwartungen von MIDAS-Research getroffen. Epigenomics wandelt sich aktuell
zum Produkt-Unternehmen, das wird immer deutlicher! Ja, es werden wieder
Eigenvermarktungsaktivitäten vorbereitet, um damit die Wertschöpfung
stärker zu nutzen. Unsere Finanzplanung, die Unternehmensbewertung und der
aktuelle Zielkurs können somit unverändert bleiben. Wir raten unverändert
zu Kauf!

Der aktuelle Finanzrahmen – der Kassenbestand stieg zum Stichtag auf knapp
EUR 15 Mio. – und die aufgezeigte Kostenentwicklung bieten u. E. den Rahmen
zur zügigen Zielerreichung und finanzieren die Ziele bis voraussichtlich
zum Jahresende 2010. Nach Analyse der vorliegenden Daten bleiben wir für
2009 mit einer EPS-Schätzung von -0,42 nach EPS -0,47 optimistischer als
die offizielle Guidance, die bestätigt wird und von ‘mindestens EUR 3 Mio.
Umsatz und einem gegenüber 2008 reduzierten EBIT-Verlust’ spricht.

Die 2009 anstehende Vermarktung der Forschungsprodukte für mSEPT9, mPITX2
und mGSTP1 und Umsatzerlöse aus neuen Partnerschaften, die Markteinführung
des CE-zertifizierten Testkits durch Abbott in Europa und schließlich die
Daten der klinischen Anwendungsstudie PRESEPT werden reichlich Nachrichten
erzeugen. Aber erst wenn die PRESEPT-Studie zur Darmkrebs-Früherkennung im
4. Quartal vorliegt, erwarten wir weitere ‘große’ Partnerschafts-Abkommen
von der Größe des Abbott-Deals.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10777.pdf
Die Studie ist zudem auf www.midasresearch.de erhältlich.

Kontakt für Rückfragen
MIDAS Research GmbH
Info-Hotline
0621/ 430 61 30
Karl-Ladenburg-Straße 16
68163 Mannheim

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oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.