EQS Group AG
Original-Research: EquityStory AG (von GSC Research GmbH): Kaufen
Original-Research: EquityStory AG – von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu EquityStory AG
Unternehmen: EquityStory AG
ISIN: DE0005494165
Anlass der Studie:Halbjahreszahlen
Empfehlung: Kaufen
seit: 07.09.2010
Kursziel: 23,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 15.04.2010 von Halten auf Kaufen
Analyst: Matthias Schrade (CEFA)
Zweites Quartal mit Wachstumsschub / Ausblick für das Gesamtjahr bestätigt
Nachdem das erste Quartal 2010 noch eine stabile Umsatzentwicklung sowie
ein leicht rückläufiges operatives Ergebnis gezeigt hatte, konnte
EquityStory im zweiten Quartal sowohl umsatz- als auch ergebnisseitig
deutlich zulegen. Hierbei profitierten die Münchner jedoch sicherlich auch
vom vergleichsweise schwachen Vorjahreszeitraum.
Im zweiten Quartal stiegen die Umsätze um 18 Prozent auf 2,4 Mio. Euro. Das
EBIT erhöhte sich überproportional um 81 Prozent auf 0,5 Mio. Euro, so dass
das Ergebnis je Aktie bei 0,30 (Vj. 0,17) Euro lag. Im ersten Halbjahr 2010
stieg der Umsatz somit um 10 Prozent auf 4,4 Mio. Euro, das EBIT betrug 0,9
Mio. Euro (+21%) und der Konzernüberschuss 0,6 Mio. Euro (+22%). Das
Ergebnis je Aktie erhöhte sich um 24 Prozent auf 0,52 Euro.
Angesichts der erzielten Halbjahresergebnisse hat das Management die
bisherige Gesamtjahresprognose bestätigt. So erwartet die EquityStory AG im
Konzern weiterhin eine Umsatzsteigerung von bis zu 10 Prozent bei einer
überproportionalen EBIT-Entwicklung.
Auf Basis unserer Schätzungen ist die EquityStory-Aktie aktuell mit einem
KGV knapp unter 10 für das kommende Jahr bewertet. Dies halten wir für
moderat; angemessen wäre nach unserer Ansicht angesichts der sehr starken
Marktposition und der vorhandenen guten Wachstumsaussichten durch die
internationale Expansion ein Multiple im Bereich von etwa 12.
Angesichts der unveränderten Gewinnreihe behalten wir auch unser Kursziel
von 23,00 Euro somit bei. Vor dem Hintergrund des daraus resultierenden
rund 25-prozentigen Kurspotenzials bestätigen wir unsere Kaufempfehlung für
die Aktie der EquityStory AG.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10546.pdf
Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Immermannstr. 35
40210 Düsseldorf
Tel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 – 0
Fax: +49 (0) 211 / 17 93 74 – 44
Email: info@gsc-research.de
Internet: www.gsc-research.de
——————-übermittelt durch die EquityStory AG.——————-
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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