EQS Group AG
Original-Research: EquityStory AG (von Vara Research GmbH): Kaufen
Original-Research: EquityStory AG – von Vara Research GmbH
Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu EquityStory AG
Unternehmen: EquityStory AG
ISIN: DE0005494165
Anlass der Studie:
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 19,60
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: unverändert
Analyst: André Silvério Marques, Michael Vara
Für den Umsatzrückgang in Q1 2009 ist der kapitalmarktbedingte Rückgang des
Meldevolumens entscheidend, der sich direkt im Ergebnis niederschlägt.
Daneben belastete der, im Rahmen der Wachstumsstrategie um 23% ggü. Vj.
erhöhte Personalaufwand von € 0,83 Mio. das EBIT. Die Marge sank
entsprechend auf 21,9% (2008: 33,9%). Unsere Margenschätzung für 2009
reduzieren wir unter Berücksichtigung eines stärkeren vierten Quartals auf
24,5%, so dass unser 2009er EPS auf 1,28 € (vorher € 1,54) sinkt. Mit
unserer Umsatzschätzung von € 8,92 Mio. für 2009 fühlen wir uns wohl. Das
Meldegeschäft wird weiterhin eine gewisse Zyklik aufweisen. Die Aktie
notiert gegenwärtig mit einem von uns bestimmten und über den Zyklus
betrachteten niedrigen KGV von 9,2. Unser Cash-Flow Modell berechnet einen
fairen Wert je Aktie von € 19,60 je Aktie.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10690.pdf
Kontakt für Rückfragen
Vara Research GmbH
Michael Vara
Schweizer Straße 13
60594 Frankfurt am Main
T 069-66368071
www.vararesearch.de
——————-übermittelt durch die EquityStory AG.——————-
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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