EQS Group AG
Original-Research: EquityStory AG (von Vara Research GmbH): Kaufen
Original-Research: EquityStory AG – von Vara Research GmbH
Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu EquityStory AG
Unternehmen: EquityStory AG
ISIN: DE0005494165
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 11.12.2012
Kursziel: 30,70 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Benjamin Ludacka
Nach 9M 2012 sei EQS mit einem Umsatzplus von 5% und einem EBIT auf
VJ-Niveau voll im Soll gewesen, so die Analysten der Vara Research GmbH.
Lediglich die Entwicklung der freiwilligen Meldungen hätten die Analysten
etwas überschätzt und würden daher ihre Schätzungen leicht reduzieren, auch
im Hinblick auf ein konjunkturell gedämpftes Jahr 2013. Bei den
freiwilligen Meldungen scheine eine gewisse Sättigung erreicht, womit sich
hier ein vertrautes Muster erkennen ließe: EQS erobere erfolgreich neue
Nischenmärkte, penetriere diese und profitiere dabei zunächst von hohen
Wachstumsraten, bevor in der „steady-state“ Phase „nur noch“ Marktwachstum
erzielt werden würde. Es sei insofern konsequent nach weiteren Nischen
Ausschau zu halten und den Schritt nach Asien in 12/2012 zu wagen, nachdem
das Russlandgeschäft den Break-Even nachhaltig durchschritten habe. Mit der
Fähigkeit neue Nischenmärkte einzunehmen sowie dem hohen Cross-Selling
Potenzial aus dem One-Stop-Shop Ansatz heraus, rechnen die Analysten
langfristig bei hohem einstelligen Wachstum mit deutlich >20%igen
EBIT-Margen. Die positiven Aussichten würden die Analysten bei einem 2013er
KGV von 12,6 noch nicht vollständig eingepreist sehen und würden daher ihre
Kaufempfehlung beibehalten.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11824.pdf
Kontakt für Rückfragen
Vara Research GmbH
Baseler Straße 48
60329 Frankfurt am Main
T 069-2561 285 12
www.vararesearch.de
——————-übermittelt durch die EquityStory AG.——————-
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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