Evotec SE
Original-Research: Evotec AG (von getinsight Research GmbH): Kaufen

Original-Research: Evotec AG – von getinsight Research GmbH

Einstufung von getinsight Research GmbH zu Evotec AG

Unternehmen: Evotec AG
ISIN: DE0005664809

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 11.09.2014
Kursziel: 3,69 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Thomas Schießle und Benjamin Ludacka

Schlechte Nachrichten von DiaPep277®, so die Analysten von getinsight
Research. Das Diabetesmittel würde von Hyperion Inc. nicht zur Zulassung
eingereicht werden, nachdem Manipulationen der klinischen Datensätze
entdeckt worden seien. Evotec, als präklinischen Entwicklungspartner,
treffe keinerlei Schuld. Weder sei DiaPep277®, noch das Alzheimer Molekül
EVT302, das weiterhin im Rennen sei, operativer Planungsbestandteil in
Hamburg gewesen: Die Mittelfristplanung müsse also nicht umgeschrieben
werden. Die Unternehmensbewertung würden die Analysten auf Grund des
Wegfalls von DiaPepp277® (i.W. Einnahmen nach 2016) anpassen und den
Zielkurs um € 0,77/Aktie auf € 3,69/Aktie reduzieren, indem der Net Present
Value des Projekts aus der SOTP-Bewertung gestrichen und der allgemeine
Risikoaufschlag erhöht werde. 2015 plane Roche die Phase II abzuschließen.
Bereits zuvor bestehe die Chance durch sich abzeichnende Neuzugänge in
Evotec`s Klinik-Pipeline den Unternehmenswert anzuheben. getinsight
Research bekräftige sein Kaufurteil mit dem neuen Kursziel € 3,69.

Die vollständige Note sowie weitere Publikationen finden Sie unter:

http://www.getinsight.de/publications/research-reports/?pick=202

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12480.pdf

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