Evotec SE
Original-Research: Evotec AG (von getinsight Research GmbH): Kaufen

Original-Research: Evotec AG – von getinsight Research GmbH

Einstufung von getinsight Research GmbH zu Evotec AG

Unternehmen: Evotec AG
ISIN: DE0005664809

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 08.12.2014
Kursziel: 3,69 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Thomas Schießle und Benjamin Ludacka

Für Evotec wäre die Übernahme von Teilen des traditionsreichen Sanofi
F&E-Standorts im Süden Frankreichs – inklusive der spürbaren Intensivierung
der Entwicklungs-Zusammenarbeit mit dem französischen Pharma-Multi – wohl
ein Quantensprung, so die Analysten von getinsight Research. Die Hanseaten
könnten ihren Mitarbeiterstamm mit einem Schlag von 650 Angestellten um
mehr als 200 Personen erweitern und die sich abzeichnenden
Kapazitätsengpässe an den bisherigen Standorten nicht nur überwinden,
sondern auch Zugang zu einem neuen Netzwerk, dem von Sanofi, erhalten.
Alternativ wäre dafür ein Investment von weit über € 100 Mio. nötig. Die
getinsight Research-Analysten würden die nicht von Sanofi-Projekten
gebundene Kapazität auf rund 50% schätzen. Die modernen Kapazitäten für
niedermolekulare Wirkstoffforschung des Toulouse-Standorts, sollen in die
globale Wirkstoffforschungsplattform von Evotec integriert werden.

Zusätzliche strategische Perspektiven, eine Stärkung des
Substanzverwaltungsgeschäfts und die Verbreiterung der onkologischen
Frühphasen-Pipeline würden nach Ansicht der Analysten bedeutende
Umsatzpotentiale darstellen. Hierfür müsse Evotec kein Investment-Risiko
eingehen – vielmehr werde das finanzielle Risiko des Standorts durch
garantierte Zahlungen von Sanofi in Höhe von € 250 Mio. übernommen. Die
Analysten bekräftigen ihr Kaufurteil.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12617.pdf

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getinsight Research GmbH
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